A ruído tarifário está finalmente a diminuir e há algo interessante a acontecer no mercado neste momento. A atenção dos investidores está a voltar com força para ações baseadas em IA, e honestamente, a configuração técnica parece bastante convincente. Estamos a falar de uma mudança de toda a incerteza macro para um dos temas de crescimento secular mais fortes que tivemos em anos: inteligência artificial. A curva de adoção está a acelerar em infraestruturas de cloud, software empresarial e até aplicações de defesa nacional. Se estás a pensar em reengajar nesta operação, há três nomes que continuam a aparecer em listas de observação sérias: Microsoft, Nvidia e Palantir. Deixa-me explicar o que realmente está a acontecer com cada um.

A Microsoft tornou-se silenciosamente a melhor performance nos Magnificent 7 este ano, e há uma boa razão para isso. Ao contrário de alguns dos seus pares que estão a ser fortemente afetados por preocupações tarifárias, o modelo de negócio da Microsoft está menos exposto a problemas na cadeia de abastecimento de hardware. A sua plataforma de cloud Azure está a apresentar o crescimento mais rápido entre os três principais fornecedores de cloud, superando AWS e Google Cloud. Isso é impulsionado por clientes empresariais que estão a aumentar as cargas de trabalho de IA. A ação disparou após os resultados e saiu de um padrão de bandeira de alta de longo prazo, que é um sinal clássico de continuação de tendência bullish. Desde que se mantenha acima de $420, a tendência de alta permanece intacta. Este é o tipo de ação baseada em IA que tem suporte fundamental real por trás, não apenas sentimento.

Agora, o Palantir é um animal completamente diferente. Esta empresa tem estado numa trajetória de crescimento acelerado nos últimos dois anos, posicionada de forma única na interseção de defesa, governo e análise de dados empresariais. A avaliação é louca — negociando acima de 200x lucros futuros. Mas aqui está o ponto: ela está a consolidar-se num padrão bastante construtivo neste momento, formando uma bandeira de alta aninhada com suporte por volta de $108 e resistência perto de $125. Se ultrapassar $125, pode-se esperar a próxima fase de alta significativa. O risco de baixa também é real — se cair abaixo de $108, o suporte mais baixo perto de $70 entra em jogo. Para traders que procuram uma exposição especializada à tendência de ações baseadas em IA, o Palantir continua a ser uma das oportunidades mais dinâmicas. A classificação Zacks reflete revisões ascendentes de lucros, o que é importante notar.

Depois, há a Nvidia, e honestamente, aqui é onde a jogada de infraestrutura realmente se posiciona. A Nvidia é a espinha dorsal de toda a construção de infraestrutura de IA. Os seus GPUs alimentam os maiores data centers do mundo, e a procura ainda parece forte. O que é interessante é que, apesar de dominar completamente o espaço, a ação da Nvidia está a negociar a 27,3x lucros futuros neste momento. Isso representa um desconto significativo em relação à mediana de cinco anos de 55x. A ação recentemente saiu de um canal de alta descendente, que normalmente precede movimentos de alta fortes. Mantém-se acima de $114 e a tendência permanece de alta. Para investidores que olham para ações de IA sob a perspetiva de infraestrutura, a Nvidia é onde reside a verdadeira espinha dorsal do hardware.

Então, qual é a configuração aqui? A volatilidade tarifária diminuiu, o sentimento está a mudar de volta para o crescimento a longo prazo, e as ações baseadas em IA estão a ganhar impulso novamente. Os três nomes mostram padrões técnicos sólidos, fundamentos em melhoria e, em alguns casos, avaliações atraentes. A Microsoft oferece exposição ao cloud, o Palantir fornece posicionamento especializado em defesa e análise de dados, e a Nvidia é a jogada pura de infraestrutura. Se estiveste à espera de um melhor ponto de entrada, as configurações técnicas deste trio estão a parecer cada vez mais interessantes neste momento. A questão não é realmente se a IA ainda é um tema convincente — a adoção está a acelerar em todos os setores. A questão é qual ângulo faz mais sentido para o teu portfólio.