Tenho vindo a analisar o espaço dos ETFs automotivos e há algo interessante que vale a pena revisitar aqui. O mercado global de automóveis movimenta volumes enormes—estamos a falar de 79 milhões de veículos por ano—mas as opções de ETFs para exposição ao setor automóvel sempre pareceram bastante limitadas. A maioria dos investidores não percebe quão poucas opções dedicadas a ETFs automotivos realmente existem por aí.

Deixe-me explicar alguns que se destacaram ao longo dos anos. CARZ, o First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, foi basicamente a jogada original nos fabricantes tradicionais de automóveis. Ele detém cerca de 32 ações, com GM, Toyota e Honda a representarem um quarto da carteira. A Ford ocupa a quarta posição em peso. O fundo existe há anos, mas nunca realmente decolou—parcialmente porque a taxa de despesa de 0,7% parecia elevada mesmo para um fundo especializado. Essa estrutura de custos provavelmente explica por que não vimos mais opções de ETFs automotivos tradicionais surgirem.

Agora, aqui é que fica interessante. Se estás a pensar em exposição à indústria automóvel, mas queres algo com mais potencial de valorização, o DRIV chamou atenção como uma jogada com visão de futuro. Em vez de apostar nos fabricantes tradicionais, foca-se no desenvolvimento de veículos autónomos e em empresas de veículos elétricos. A tese faz sentido—a adoção de EV estava a crescer rapidamente na altura, com um aumento de 57% só no início de 2019. As principais participações incluíam nomes familiares como Apple e Microsoft, dando-lhe esse sabor tecnológico juntamente com fornecedores automotivos tradicionais.

LIT, o Global X Lithium & Battery Tech ETF, não é tecnicamente um ETF automotivo, mas está fortemente ligado às tendências de EV. As baterias impulsionam a economia dos veículos elétricos e, à medida que a produção aumenta, a procura por lítio também cresce. Tesla aparece nas principais participações, e o fundo manteve-se sólido, com mais de 500 milhões de dólares em ativos.

Depois há o KARS, que adota uma perspetiva internacional na categoria de ETFs automotivos. Dado que os mercados em desenvolvimento estão a apostar forte em veículos elétricos para combater a poluição, este fundo alocou pesadamente tanto a empresas tecnológicas dos EUA, como AMD e Nvidia, quanto a exposições internacionais. A narrativa aqui era convincente—a adoção de EV estava a projetar-se para remodelar o transporte global.

A perspetiva do paládio através do PALL também merece menção. Cerca de 80% da procura por paládio vem de catalisadores automotivos, pelo que é uma jogada indireta nas tendências de produção de veículos.

Olhando para trás, o espaço dos ETFs automotivos sempre foi pouco desenvolvido. Quer quisesses exposição aos fabricantes tradicionais, às tendências futuras de EV ou a materiais críticos, as opções eram limitadas em comparação com outros setores. Essa lacuna estrutural provavelmente explica porque tantos investidores preferem escolher ações individuais como Tesla ou GM, em vez de seguir pelo caminho dos ETFs.