Já se perguntou por que a maioria das pessoas simplesmente investe dinheiro em fundos mútuos sem realmente entender o que estão a obter? Comecei a investigar isso recentemente e encontrei alguns padrões bastante interessantes sobre como os fundos mútuos realmente se comportam.

Então, aqui está a coisa - um fundo mútuo é basicamente uma carteira gerida profissionalmente onde o seu dinheiro é agrupado com o de outros investidores. Empresas como Fidelity e Vanguard gerem a maioria deles, e o objetivo é que você tenha uma gestão especializada sem precisar fazer a pesquisa por conta própria. Você está essencialmente a apostar que os profissionais podem superar o mercado para si.

Existem diferentes tipos dependendo do que procura - fundos de ações, fundos de obrigações, fundos do mercado monetário, fundos de data alvo. Alguns apostam agressivamente no crescimento, outros jogam pelo seguro para preservação. A questão? Você não tem direito a voto sobre o que está na carteira, e há taxas que reduzem os seus retornos.

Agora aqui é que fica interessante. O S&P 500 retornou historicamente cerca de 10,70% ao longo do seu percurso de 65 anos. Parece sólido, certo? Mas aqui está o truque - aproximadamente 79% dos fundos mútuos nem sequer conseguiram superar esse índice de referência em 2021. E esse número piorou na última década, atingindo 86% de desempenho abaixo do esperado. Pense nisso por um segundo. A maioria dos fundos geridos profissionalmente está na verdade a ter um desempenho inferior a um índice simples.

Quando olhamos para o que realmente parece um bom retorno de um fundo mútuo, os melhores fundos de ações de grande capitalização atingiram cerca de 17% nos últimos 10 anos. Mas aqui está o contexto - esses anos foram impulsionados por um mercado em alta prolongada, então os retornos anuais médios foram excepcionalmente altos, a 14,70%. Em um horizonte de 20 anos, os melhores atingiram 12,86%, o que é na verdade melhor do que o retorno de 8,13% do S&P 500 desde 2002.

Mas isso varia bastante dependendo dos setores em que o fundo se foca. Fundos de energia, por exemplo, arrasaram em 2022. Portanto, o seu retorno de fundo mútuo depende realmente do que está dentro do fundo e do que o mercado mais amplo está a fazer.

Antes de investir, precisa de pensar em algumas coisas. Qual é o seu horizonte de tempo real? Quanto risco consegue suportar? E honestamente, olhe para essas taxas - elas importam mais do que as pessoas percebem. Também vale a pena comparar com ETFs, que negociam como ações e geralmente têm custos mais baixos. Existem também fundos de hedge, mas são uma besta totalmente diferente, com risco muito maior e restrições de acesso.

A verdadeira questão é se os fundos mútuos fazem sentido para a sua situação. Se quer exposição aos mercados sem fazer toda a pesquisa sozinho, eles podem funcionar. Basta entrar ciente de que a maioria não vai superar o índice, as taxas vão diminuir os seus retornos, e precisa de escolher fundos que realmente estejam alinhados com os seus objetivos e tolerância ao risco. Não siga apenas o desempenho passado - isso costuma ser um jogo perdedor no jogo do retorno dos fundos mútuos.