Tenho vindo a explorar os conceitos básicos do mercado de ações recentemente, e honestamente, a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais é algo que a maioria dos investidores de retalho ignora completamente. Tipo, as pessoas ouvem 'ação' e pensam que é tudo a mesma coisa, mas estas duas operam de formas completamente diferentes.

Deixe-me explicar primeiro as ações ordinárias, já que são o que 99% das pessoas realmente possuem. Quando ouves notícias sobre o preço de uma ação de uma empresa a subir 3%, isso é uma ação ordinária. É o que aparece listado no Dow, S&P 500, Nasdaq — todos os principais índices. As empresas emitem ações ordinárias através de IPOs para levantar capital, e como acionista ordinário, tu literalmente possuis uma parte do negócio. Tens direitos de voto nas assembleias de acionistas e podes receber dividendos se a empresa decidir pagá-los. A verdadeira vantagem, no entanto? Se a empresa cresce e cria valor, o preço da ação tende a subir ao longo do tempo. É aí que está o potencial de construção de riqueza. Algumas das melhores ações têm retornado mais de 20% ao ano durante décadas. Mesmo apenas manter o índice S&P 500 tem uma média de cerca de 10% ao ano historicamente. Além disso, recebes pagamentos de dividendos trimestrais de empresas sólidas, que muitos subestimam como uma forma de construir riqueza.

Agora, ações preferenciais? Isso é um animal completamente diferente. Honestamente, é muito mais parecido com um título do que com uma ação real. Paga distribuições fixas trimestrais, tem um valor nominal definido (normalmente $25), e move-se com as taxas de juro como os títulos. A parte 'preferencial' vem daqui: se a empresa pagar dividendos, os acionistas preferenciais recebem primeiro, antes dos acionistas ordinários verem qualquer coisa. Essa é a estrutura de prioridade. Mas aqui está o truque — a empresa pode realmente deixar de pagar dividendos preferenciais indefinidamente sem que isso seja uma inadimplência técnica. Estranho, certo? E as ações preferenciais raramente apreciam muito acima do valor nominal, por isso estás principalmente a comprá-las por esse rendimento elevado.

Então, qual é a verdadeira diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais em termos de risco? As ações ordinárias são mais arriscadas, mas têm potencial de retorno ilimitado. As preferenciais são mais seguras, mais previsíveis, mas com retornos limitados. As ações ordinárias podem ser diluídas quando as empresas emitem mais ações. As preferenciais não funcionam assim — a empresa ainda te deve aquele dividendo, independentemente. REITs, bancos, utilities — essas são as indústrias que realmente usam ações preferenciais porque contam como capital próprio nos seus balanços, mas atuam como dívida.

Por que é que as empresas gostam de ambas? As ações ordinárias permitem-lhes levantar capital de forma rápida e oferecem flexibilidade — não precisam pagar dividendos se não quiserem. As ações preferenciais dão-lhes potencial de capital permanente e podem deixar de fazer pagamentos sem entrar em incumprimento. Mas os dividendos preferenciais não são dedutíveis de impostos, por isso os REITs não se importam tanto com isso.

Para os investidores, a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais resume-se ao teu horizonte temporal e às necessidades de rendimento. Ações ordinárias são para pessoas com anos pela frente, que podem suportar a volatilidade e deixar a composição de juros fazer o seu trabalho. As ações preferenciais são para quem precisa de rendimento agora — aposentados, carteiras focadas em rendimento. As ações ordinárias também têm vantagens fiscais, já que não pagas impostos sobre ganhos de capital até venderes. As ações preferenciais pagam regularmente, pelo que estás sujeito a impostos sobre esses dividendos.

Os símbolos de cotação também são diferentes. As ações ordinárias usam o símbolo padrão, mas as ações preferenciais acrescentam sufixos como -PD ou -PE, dependendo da série. Public Storage é um bom exemplo — PSA para ordinária, PSA-PD para Série D preferencial, etc.

Resumindo? Se queres construir riqueza ao longo de décadas, as ações ordinárias são a tua aposta. Se precisas de rendimento constante e podes aceitar um crescimento mais lento, as ações preferenciais podem encaixar melhor. Pessoalmente, tenho acompanhado ambos os tipos através da plataforma da Gate, já que eles têm acesso sólido a diferentes classes de ativos. A chave é entender qual a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais que mais importa para a tua situação antes de começares a comprar.