Acabei de assistir à evolução da situação do petróleo bruto e é impressionante o quanto a escalada da guerra no golfo está a movimentar os mercados neste momento. O WTI para abril atingiu anteriormente $90,89 por barril, subindo quase $10 num único dia. Isso é um aumento de 12% só por preocupações com a produção.

Então, aqui está o que está a acontecer - as tensões no golfo praticamente bloquearam o Estreito de Ormuz. O tráfego de navios por lá caiu de cerca de 138 embarcações diárias para apenas algumas ontem. As pessoas estão realmente assustadas em movimentar cargas por esse corredor. E considerando que aproximadamente 20% do petróleo e gás do mundo passa por essa passagem estreita, dá para perceber por que isto importa para literalmente todas as economias.

Os grandes importadores estão a sentir mais forte. A China está a retirar 5,4 milhões de barris por dia, a Índia 2,1 milhões, a Coreia do Sul 1,7 milhões, o Japão 1,6 milhões - todos eles estão expostos. O ministro da energia do Qatar acabou de dizer ao Financial Times que, se esta guerra no golfo continuar, eles podem mesmo ter que parar a produção nas próximas semanas. Ele até lançou uma meta de preço de $150 por barril, o que parece extremo, mas honestamente não parece impossível dado o choque de oferta.

O que é interessante é a mensagem mista que está a sair. Tem oficiais iranianos a dizer que não vão bloquear o estreito, mas os seus militares dizem o oposto. Entretanto, os EUA aparentemente estão a preparar-se para escoltar navios e a considerar liberações de reservas estratégicas com parceiros da AIE. É um embate estranho onde ninguém quer comprometer-se totalmente a cortar o fornecimento de energia global, mas o risco já está a ser precificado de qualquer forma.

O Kuwait já parou alguma produção devido a problemas de armazenamento. A logística também está a ficar brutal - Dubai tem apenas cerca de 10 dias de comida fresca restante, com o transporte aéreo a diminuir 20%. Esta situação de guerra no golfo está a começar a afetar muito mais do que apenas os preços do petróleo agora.

A OPEP tentou aliviar a situação concordando em bombear mais 206 mil barris por dia em abril, mas honestamente isso parece um remendo. A verdadeira questão é se isto se mantém ou se escalará ainda mais. Os contadores de perfuração nos EUA subiram para 411 na semana passada, o que sugere alguma confiança, mas o mercado ainda está nervoso. Estou a acompanhar de perto porque, se as tensões no golfo aumentarem novamente, podemos ver o crude atingir esses níveis de $150 que as pessoas estão a falar.