Acabei de perceber algo interessante sobre a queda das ações da Kratos Defense em 9% ontem, sem praticamente nenhuma notícia específica da empresa para explicar isso. Na verdade, há um ângulo geopolítico bastante selvagem que explica o que aconteceu.

Então, o Trump tem falado sobre adquirir a Groenlândia recentemente (sim, você leu bem), o que obviamente não agradou à Dinamarca - um aliado da OTAN que realmente possui a ilha. Outros líderes europeus também não estão satisfeitos. Segundo relatos, eles estão agora considerando alterar sua estratégia de gastos com defesa, potencialmente comprando menos hardware militar de empresas americanas.

É aqui que entra a Kratos. A empresa fabrica drones militares e sistemas de comunicação por satélite que aparentemente se tornaram bastante atraentes para os círculos de defesa europeus e aliados da OTAN. Se a Europa realmente seguir em frente na diversificação de sistemas de armas fora dos americanos, a Kratos pode ver essa fonte de receita europeia secar.

Mas aqui está o ponto - e é por isso que a venda de ontem pode estar exagerada - a Kratos obtém apenas cerca de 4% de sua receita da Europa. O seu core business é a América do Norte, com 83% da receita. Portanto, embora o risco geopolítico seja real, não é exatamente um cenário que acabe com a empresa.

Olha, eu entendo - a avaliação das ações da Kratos já estava bastante esticada antes disso acontecer. Mas se você estava confortável em segurá-la na semana passada, esse drama da Groenlândia provavelmente não deve mudar sua tese. O impacto financeiro real simplesmente não é tão relevante quando você olha de onde vem o dinheiro deles.