Tenho acompanhado o posicionamento da Disney para 2026 e há algo realmente interessante a surgir aqui. Eles têm Vingadores: Apocalipse, Toy Story 5 e Moana alinhados para o ano - é uma programação séria se pensarmos no potencial de bilheteria.

A verdadeira história não é apenas sobre ter grandes franquias. É sobre se esses filmes realmente podem oferecer os tipos de retorno que movem a agulha nos lucros. Se estamos falando de múltiplos de bilhão de dólares em desempenho, isso muda bastante a narrativa em torno da avaliação da Disney.

O que chamou minha atenção foi o timing. Após alguns anos difíceis na indústria, uma programação forte como essa poderia realmente ser o momento de recuperação da empresa. Não apenas em termos de receita, mas em termos de sentimento dos investidores. Esse tipo de impulso tende a se acumular.

Olhando para o precedente histórico - a Netflix negociava com avaliações completamente diferentes antes de seu domínio de conteúdo se tornar inegável, a trajetória da Nvidia mudou assim que a narrativa de IA se consolidou. A Disney está numa posição onde a execução dessa programação pode desencadear uma reavaliação semelhante.

A variável chave é a execução. Eles podem entregar filmes de qualidade que realmente ressoem? Se sim, o crescimento dos lucros acompanha, a expansão do múltiplo de avaliação acompanha, e você está diante de um potencial de valorização significativo daqui para frente. Se a programação tiver desempenho abaixo do esperado, é uma história completamente diferente.

Vale a pena ficar de olho se você estiver pensando em posicionamento no setor de entretenimento. O potencial de recuperação é real, mas depende inteiramente de esses filmes entregarem.