Então aqui está o que tenho vindo a notar recentemente. Sempre que há uma manchete sobre Groenlândia, tarifas ou algum conflito geopolítico a explodir, o mercado entra em pânico. Os traders compram opções de forma compulsiva. Os prémios disparam. E é aí que penso - por que não ser pago por todo este caos?

O mercado inteiro está basicamente em chamas neste momento. Venezuela, tensões com o Irão, guerras comerciais, drama na Fed - é implacável. A maioria das pessoas vê isto como uma razão para se esconder em dinheiro. Mas há aqui uma jogada inteligente se pensares na volatilidade como uma classe de ativos da qual podes lucrar.

Aqui está a estratégia: quando o medo aumenta, os prémios das opções sobem. Portanto, vendes essas opções caras e embolsas o prémio. Estás basicamente a ser pago por traders nervosos para tomares o lado oposto às suas apostas de pânico.

Agora, poderias vender manualmente calls cobertas em ações individuais, mas isso é um trabalho a tempo inteiro. Em vez disso, tenho carregado em ETFs de calls cobertas que fazem isso automaticamente. Eles detêm obrigações ou ações, vendem opções de compra contra elas, e passam a renda para ti mensalmente. É a forma preguiçosa de rentabilizar o caos do mercado.

Duas fundos aos quais volto frequentemente: o TLTW é a jogada de obrigações. Detém títulos do Tesouro de longo prazo e escreve calls sobre eles. O Secretário do Tesouro Bessent está basicamente a manter um teto nos rendimentos de longo prazo para ajudar a economia, por isso cada pânico tarifário faz os prémios dispararem ainda mais. O TLTW transforma isso numa renda mensal de cerca de 9,9%. É como vender seguro à manada toda vez que entram em pânico.

Depois há o SPYI para exposição a ações. Mesmo conceito - detém ações do S&P 500, vende calls, gera cerca de 12,1% de rendimento pago mensalmente. A diferença é que o SPYI às vezes usa spreads de calls, assim captas um pouco de upside quando os rallies de alívio acontecem. Não está completamente limitado como alguns fundos de calls cobertas.

A parte bonita? Estes fundos são basicamente símbolos de como lucrar com a disfunção do mercado. Quando as manchetes ficam mais assustadoras, os prémios tornam-se mais ricos. Não estás a lutar contra o fogo - estás a alugá-lo. O caos torna-se na tua fonte de rendimento.

Eu não comecei este fogo de tensão geopolítica e volatilidade do mercado. Mas enquanto continuar a arder, é melhor seres pago por isso. Essa é toda a filosofia de geração de rendimento em 2026. Pagamentos mensais, rendimentos decentes, e tu dormes melhor sabendo que estás a lucrar com a loucura em vez de seres destruído por ela.