Acabei de identificar algumas configurações interessantes de opções de compra e venda na LITE (Lumentum) para o vencimento de junho de 2028, e honestamente o potencial de prémio aqui é bastante convincente.

Então, aqui está o que chamou a minha atenção. O contrato de put com strike de $680 está com uma oferta de $302. Se estiver a pensar em acumular ações da LITE de qualquer forma, vender essa put faz com que entre a um custo efetivo de $378, em comparação com o preço atual de $684,58. Sim, compromete-se a comprar a $680, mas também está a receber esse prémio elevado. A matemática nesta opção de put e call indica que há aproximadamente uma probabilidade de 77% de expirar sem valor, o que lhe daria um retorno de 44% sobre o seu compromisso de dinheiro, ou cerca de 19% anualizado. Nada mal, considerando a decadência do valor temporal a trabalhar a seu favor.

Por outro lado, o contrato de call com strike de $740 está a oferecer $316. Se comprar a LITE ao preço atual e vender imediatamente esta como uma call coberta, está a olhar para um retorno total de 54% se as ações forem chamadas na expiração de junho de 2028. O strike de $740 está aproximadamente 8% acima do preço atual, portanto há uma chance de 26% de manter as ações mais o prémio. Mesmo que isso aconteça, o prémio das opções de put e call sozinho oferece um impulso extra de 46%, ou 20% anualizado.

A volatilidade implícita está a 92% para o lado de put e 88% para o lado de call, em comparação com a volatilidade real de 80% nos últimos 12 meses. Isso sugere uma margem de segurança decente, indicando que o mercado está a precificar alguma incerteza.

Parece que a LITE tem negociado numa faixa bastante ampla ao longo do último ano, portanto, estas oportunidades de opções de compra e venda com prazos mais longos podem valer a pena explorar se estiver interessado na ação de qualquer forma. A decadência do tempo ao longo de 835 dias é suficientemente significativa para tornar esses prémios interessantes.