Acabei de ver a GXO Logistics atingir uma máxima de 2 anos após os seus lucros do quarto trimestre, e há algo realmente interessante acontecendo aqui além dos números.

Assim, a empresa superou as expectativas tanto em receita quanto em lucros. Apresentaram um crescimento orgânico de receita de 3,5% com receita total atingindo 3,51 bilhões de dólares, acima da estimativa de 3,48 bilhões. O EPS ajustado ficou em 0,87 dólares contra 0,83 dólares esperados. As ações subiram 9% com a notícia, o que é um impulso sólido.

Mas aqui é que chamou minha atenção - a estratégia está mudando. O novo CEO Patrick Kelleher não está mais perseguindo aquisições como a liderança anterior. Em vez disso, ele está focado em padronizar operações globalmente, implementar melhor tecnologia nos armazéns e expandir as margens. Isso é um manual de estratégia completamente diferente.

A orientação para 2026 mostra onde a gestão acha que isso pode continuar. Eles visam um crescimento orgânico de receita de 4-5%, crescimento do EBITDA de 8% para alcançar entre 930 e 970 milhões de dólares, e crescimento do EPS ajustado de 20%, chegando a 2,85-3,15 dólares. Esse crescimento de 20% no EPS é a verdadeira história aqui - mostra que eles acreditam que as margens podem se expandir significativamente mesmo com um crescimento modesto de receita.

Eles estão investindo em sistemas de armazém alimentados por IA e testando robôs humanoides. Kelleher disse na teleconferência que os robôs serão um divisor de águas para a indústria e que a GXO tem a posição de liderança. Eles também estão adicionando clientes nos setores aeroespacial, defesa e ciências da vida - verticais sólidas com boas margens.

O que é interessante é se eles realmente conseguirão continuar com essa execução. Múltiplas aquisições nos últimos anos significaram que a empresa precisava de consolidação de qualquer forma. Se Kelleher conseguir realizar a padronização operacional e a expansão de margens de que fala, há definitivamente espaço para as ações subirem mais. O fato de estarem adicionando clientes hyperscaler e fazendo progresso em verticais tecnológicas sugere que o negócio ainda está crescendo nas direções certas.

Estou de olho para ver se eles realmente entregam essa orientação para 2026. Se fizerem, esse impulso pode continuar por um bom tempo. O espaço de logística de contratos puro não recebe muita atenção, mas quando uma empresa desse porte começa a executar a expansão de margens enquanto ainda cresce as receitas, isso vale a pena acompanhar.