Tenho pensado sobre onde encontrar potencial de crescimento real no mercado atual, e honestamente é menos sobre seguir tendências quentes e mais sobre encontrar empresas de qualidade que ainda tenham espaço para crescer.

Há uma coisa que Warren Buffett disse que ficou comigo: você quer comprar grandes empresas a preços justos, não empresas medíocres a preços elevados. Parece simples, mas na verdade é a chave para construir riqueza a longo prazo. Quando olhamos para 5-10 anos, as empresas com vantagens competitivas reais e pistas de crescimento fortes tendem a superar massivamente.

Então aqui estão três ações que tenho observado e que se encaixam nesse perfil. Não são as ações pequenas típicas para investir, mas têm esse potencial assimétrico de valorização se você for paciente.

Primeiro, Amazon. Sim, eu sei, já é gigante com uma capitalização de mercado de 2,7 trilhões de dólares. Mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe - ao contrário de outros gigantes de tecnologia de grande capitalização, a Amazon não apenas devolve dinheiro aos acionistas. Eles reinvestem tudo de volta no negócio, por isso continuam encontrando mercados totalmente novos para dominar. Basta olhar para computação em nuvem. Eles praticamente a inventaram e ainda a possuem. O último trimestre mostrou aceleração em seus negócios principais, e então anunciaram essa parceria massiva com a OpenAI para a AWS. O fato de a OpenAI ter escolhido a plataforma da Amazon em vez de alternativas mostra algo sobre a vantagem competitiva deles. Além disso, estão lançando o Projeto Kuiper para banda larga via satélite no final do ano. O comércio eletrônico ainda é apenas uma fração do varejo global, e a computação em nuvem está consumindo mais gastos em TI a cada ano. Ainda há muito espaço para crescimento.

Depois, temos Vita Coco. A capitalização de mercado é de apenas 2,3 bilhões de dólares, mas eles dominam absolutamente a água de coco - cerca de 42% do mercado dos EUA. O fato é que a água de coco ainda está nos estágios iniciais de se tornar mainstream globalmente. No último trimestre, eles cresceram 37% na receita, com a marca principal aumentando 42%. O fundador mencionou na teleconferência que essa categoria cresceu 22% no acumulado do ano nos EUA, 32% no Reino Unido e mais de 100% na Alemanha. Esse é o tipo de vento de cauda que você deseja. Claro, tarifas estão comprimindo as margens agora, mas se a água de coco realmente passar de nicho para mainstream, esse crescimento vai superar qualquer pressão de margem de curto prazo. Mesmo com as avaliações atuais, o potencial de longo prazo aqui é interessante.

A On Semiconductor é provavelmente a mais subestimada das três. Eles fabricam chips de potência e chips de sensoriamento, tradicionalmente focados em veículos elétricos e infraestrutura de energia. Mas aqui é onde fica interessante - centros de dados de IA precisam de chips incrivelmente eficientes em termos de energia. A On Semi possui cerca de 35-40% do mercado de carbeto de silício, que é exatamente o que os centros de dados precisam. Seu novo segmento de centros de dados deve atingir US$ 250 milhões neste ano, mais que o dobro do ano passado. Ainda são apenas 4% da receita total, mas isso está prestes a mudar. Eles estão fazendo parceria com a Nvidia na arquitetura de energia de próxima geração. A ação é negociada a apenas 22 vezes as estimativas de lucros, o que é barato se os lucros estiverem no fundo de um ciclo. Os mercados de veículos elétricos e industrial parecem ter atingido o fundo, e a demanda por centros de dados de IA está acelerando.

O fio condutor? Essas são ações pequenas para investir em relação ao potencial delas, negociando a avaliações razoáveis, com vantagens competitivas genuínas e mercados endereçáveis enormes pela frente. Essa é a fórmula que realmente funciona ao longo do tempo.