Tenho vindo a analisar a gama de fundos da Vanguard recentemente e notei alguns desempenhos sólidos que valem a pena discutir. Para contexto, a Vanguard é uma empresa enorme - gerem trilhões sob gestão e são únicos ao serem propriedade dos seus próprios fundos, em vez de investidores externos. Esta estrutura supostamente mantém o foco nos retornos reais dos acionistas, em vez de maximizar taxas.

O que chamou a minha atenção foi a forma como se posicionam em torno de investimentos de baixo custo. Sem taxas de carregamento ao comprar ou vender ações, o que honestamente importa mais do que as pessoas percebem quando se pensa a longo prazo. Deixe-me explicar três fundos que têm recebido atenção.

Primeiro, está o Fundo de Crescimento dos EUA. A estratégia aqui é bastante direta - procuram por empresas de grande capitalização com forte crescimento de lucros, mas avaliações razoáveis. Da última vez que verifiquei, os retornos de três anos estavam em torno de 24,6%, e estão fortemente concentrados em tecnologia (a NVIDIA sozinha representava mais de 11% das participações). Se estás otimista em relação às ações de crescimento dos EUA e queres uma exposição ampla, este tem tido um bom desempenho.

Depois há o Fundo de Crescimento e Rendimento. Este é diferente porque equilibra duas coisas - rendimento de dividendos mais apreciação de capital. Utilizam uma triagem quantitativa para selecionar ações com características semelhantes às empresas do S&P 500, mas com potencial de retorno mais elevado. A taxa de despesa é razoável, em 0,39%, e os retornos de três anos foram cerca de 21,3%. É uma abordagem mais equilibrada se quiseres algum rendimento enquanto ainda capturas a valorização.

O terceiro, o Fundo de Valor Selecionado, adota uma abordagem completamente diferente. Procuram especificamente ações de média capitalização subvalorizadas - aquelas que estão fora de favor, mas negociam abaixo do que os fundamentos sugerem. Os retornos de três anos foram mais baixos, em 11,9%, o que faz sentido dado o foco em valor, mas é interessante para diversificação de portfólio.

O ponto mais amplo aqui é entender o que realmente faz um fundo de investimento mútuo. É basicamente um fundo onde os investidores colocam dinheiro e profissionais gerem uma carteira. Obténs uma diversificação instantânea sem ter que escolher ações individuais tu próprio. As principais diferenças estão na estratégia, nos custos e no histórico de desempenho.

Se estás a considerar fundos como estes, as principais coisas a avaliar são a taxa de despesa (quanto te cobram anualmente), o desempenho histórico (embora retornos passados não garantam resultados futuros) e se a estratégia realmente se alinha com os teus objetivos. A estrutura de taxas da Vanguard é competitiva, o que importa porque pequenas diferenças percentuais acumulam-se ao longo de décadas.