Tenho visto muitas pessoas preocupadas com o que vem a seguir nos mercados, e honestamente, os dados confirmam essas preocupações. Mais de 70% dos americanos estão pessimistas sobre a economia neste momento, e os investidores estão assustados com tudo, desde uma inflação teimosa até fraqueza no mercado de trabalho. Então, a questão que todos estão a fazer é se estamos prestes a uma correção séria.

Warren Buffett já passou por ciclos de mercado suficientes para saber do que está a falar, e na verdade, ele tem uma estrutura bastante útil para pensar sobre isso. No final dos anos 1990, ele previu a bolha das dot-com antes dela implodir, e falou abertamente sobre como a identificou. A métrica que usou na altura ainda é relevante hoje - basicamente, compara o valor total de todas as ações dos EUA com o PIB total. Quando essa proporção fica demasiado alta, é um sinal de alerta.

Aqui é onde fica interessante. Buffett disse que, se essa proporção cair para 70-80%, as ações provavelmente estão subvalorizadas e valem a pena comprar. Mas quando se aproxima de 200%, como aconteceu quando a bolha das dot-com estourou em 2000-2001, você está basicamente brincando com fogo. Agora? Estamos em torno de 220%. Sim, isso é mais alto do que esses níveis de aviso.

Agora, antes de entrares em pânico, há uma nuance aqui. A indústria tecnológica mudou fundamentalmente a forma como as avaliações funcionam. As empresas valem mais porque a própria indústria vale mais. Portanto, uma proporção mais alta não é necessariamente uma sentença de morte como poderia ter sido há décadas. Mas também não significa que tudo esteja bem. O mercado não pode simplesmente continuar a subir para sempre.

A jogada inteligente não é prever se uma queda vai acontecer amanhã ou no próximo ano - ninguém consegue fazer isso com certeza. Em vez disso, é estar preparado. Se estás investido em empresas sólidas com fundamentos fortes, provavelmente vais sair bem do outro lado de qualquer crise. Isso significa realmente analisar balanços, históricos de gestão, e se um negócio faz sentido a longo prazo.

O próprio Buffett admite que não consegue cronometrar o mercado. Mas o que ele faz é preparar-se. E se vais fazer um movimento agora, faz com que valha a pena, garantindo que a tua carteira seja construída com empresas que realmente possam sobreviver a períodos difíceis e ainda assim oferecer retornos ao longo do tempo.