Acabei de perceber que a Capricorn Investment vendeu mais de 1,1 milhão de ações da Navitas Semiconductor em fevereiro passado. Vendiam cerca de 11,4 milhões de dólares, o que corresponde a cerca de 13% da sua posição. Timing interessante considerando que a ação tinha subido cerca de 177% no último ano até então.

O que é notável é que eles ainda detêm quase 8 milhões de ações no valor de 57 milhões de dólares - então não é como se estivessem a sair completamente. A Navitas ainda é a sua quinta maior participação, representando 6,9% do AUM. O fundo mantém esta posição desde o final de 2021, portanto, estão claramente a apostar a longo prazo, apesar dos recentes obstáculos de receita (queda de 45% ano a ano, enquanto pivotam para centros de dados).

Podem ter sido uma realização de lucros nesse pico, ou talvez apenas uma reequilíbrio. De qualquer forma, quando um fundo importante vende uma parte significativa de uma ação de semicondutores, vale a pena prestar atenção. O espaço dos ICs de potência GaN é interessante, mas a execução importa - especialmente com todo o hype em torno dos centros de dados de IA já refletido no preço.