A GXO Logistics acabou de ultrapassar uma máxima de 2 anos após superar os lucros do Q4, e honestamente a configuração parece interessante se eles conseguirem continuar com o que estão construindo.

A empresa reportou um crescimento orgânico de receita de 3,5% e uma receita total de 3,51 bilhões de dólares, superando a estimativa de 3,48 bilhões de dólares. O EPS ajustado ficou em 0,87 dólares contra 0,83 dólares esperados. A ação subiu 9% com a notícia, enquanto o mercado mais amplo estava a vender-se. Esse tipo de desempenho chama atenção.

Mas aqui está o que realmente vale a pena prestar atenção: a estratégia da empresa acabou de mudar. O novo CEO Patrick Kelleher não está mais perseguindo aquisições como no antigo plano de ação. Em vez disso, ele está focado em padronizar operações globalmente, implementar sistemas de armazém alimentados por IA e testar robôs humanoides. O objetivo é simples - expandir margens tornando-se mais inteligente com tecnologia e eficiência operacional.

A orientação para 2026 dá uma ideia do que a gestão acha que pode continuar a fazer e entregar. Eles visam um crescimento orgânico de receita de 4-5%, um crescimento de EBITDA ajustado de 8% para 930-970 milhões de dólares, e um crescimento de EPS ajustado de 20%, atingindo entre 2,85 e 3,15 dólares. Se esses números realmente se concretizarem, há espaço real para que a ação continue a subir a partir daqui.

O que chamou minha atenção é o ângulo de expansão de margem. Após anos de crescimento por meio de aquisições, mudar para excelência operacional e adoção de tecnologia faz sentido. Eles já investiram na GXO IQ, seu sistema operacional de armazém com IA, e estão profundamente envolvidos em pilotos de robôs humanoides. Kelleher até disse na teleconferência que esses robôs serão um divisor de águas e eles estão na pole position. Essa é uma linguagem ousada, mas se executarem bem, pode ser uma barreira competitiva legítima.

Eles também estão fazendo progressos em verticais-chave - aeroespacial e defesa, ciências da vida, tecnologia. Acabaram de adicionar um cliente hyperscaler no mês passado também. Então há impulso no próprio negócio, não apenas no preço das ações.

A verdadeira questão é se Kelleher consegue realmente padronizar e otimizar toda a empresa após múltiplas aquisições. Se ele conseguir e entregar esse crescimento de 20% no EPS em 2026, a ação certamente pode continuar a subir. A longo prazo, eles ainda têm a opção de aquisições, se quiserem. Vale a pena manter na lista de observação para ver se essa transformação operacional realmente se consolida.