Acordei num dia de mercado brutal - todos os principais índices estão a afundar-se neste momento. S&P 500 caiu 2,18%, Dow caiu 2,27%, e Nasdaq foi ainda mais afetado com -2,37%. Estes são mínimos de mais de 3 meses, por isso a venda está bastante séria.

Tudo parece girar em torno do petróleo bruto a ficar completamente louco. WTI subiu mais de 8% e atingiu máximos em 8,5 meses devido à escalada da situação no Irã. Aparentemente, houve ataques com drones na infraestrutura petrolífera, incluindo danos a um grande centro de petróleo dos Emirados Árabes Unidos, e agora ouvimos ameaças de bloquear o Estreito de Hormuz. Isso representa basicamente um quinto do fornecimento mundial de petróleo em risco, por isso, obviamente, os traders estão a entrar em pânico com os preços da energia e a inflação. Goldman Sachs está a colocar uma prémio de risco de 18 dólares por barril no petróleo bruto apenas para um cenário de potencial perturbação.

O gás natural também foi completamente destruído - subiu 22% após o Catar ter encerrado a sua principal instalação de exportação após um ataque de drone iraniano. Isso representa 20% do fornecimento global de GNL fora de serviço, o que explica porque os preços do gás na Europa estão nos máximos de 3 anos.

Os títulos estão a ser esmagados juntamente com as ações. O rendimento a 10 anos subiu para 4,12%, os bunds alemães atingiram 2,814%, e os gilts do Reino Unido estão a 4,553%. Todos estão preocupados com a inflação a escalar devido a estes choques energéticos, por isso, a compra de ativos considerados refúgio seguro não está a ajudar o mercado de obrigações como normalmente faz.

No setor, a tecnologia está a afundar-se mais forte. A Micron caiu 8%, e praticamente todas as ações de chips estão a ser destruídas - ASML, Intel, Applied Materials, todas a cair entre 5-6%. As ações de mineração também estão a colapsar, com o ouro a cair 4% e a prata a cair 7%. As companhias aéreas estão sob pressão porque o aumento do petróleo significa custos mais altos de combustível de aviação a comer margens.

Alguns pontos positivos, no entanto - a Best Buy superou as expectativas de lucros e subiu 4%, e o Pinterest subiu 6% com um anúncio de recompra de ações. Mas, honestamente, esses ganhos estão a ser completamente ofuscados pela venda mais ampla. A temporada de lucros está quase terminada, com mais de 90% das empresas do S&P 500 já a reportar, e, no geral, têm sido sólidas, com 73% a superar as expectativas. Simplesmente não importa quando o risco geopolítico está tão elevado e os mercados de energia estão em caos.

Os oradores do Fed estão a falar sobre como a inflação tem permanecido persistentemente acima da meta há anos, por isso, não esperem cortes de taxas tão cedo. O mercado mal está a precificar qualquer corte para a reunião do Fed de março. Esta semana temos dados de emprego, ISM de serviços, e o relatório de empregos na agenda - pode haver alguma volatilidade dependendo de como esses números se apresentarem.