Portanto, tenho vindo a investigar empresas RIA recentemente e queria explicar o que realmente as diferencia do seu típico consultor financeiro. Muitas pessoas usam os termos de forma intercambiável, mas há uma distinção bastante importante que afeta a forma como gerem o seu dinheiro.

Aqui está o que há de mais importante sobre as empresas RIA — são legalmente obrigadas a agir como fiduciárias. Isso significa que têm de colocar os seus interesses em primeiro lugar, ponto final. Nem todos os consultores financeiros têm essa obrigação. Os corretores e outros consultores podem operar sob o que se chama o padrão de adequação, que basicamente significa que só precisam de recomendar algo que funcione para si, mesmo que estejam a ganhar comissões elevadas com isso. Uma empresa RIA? Tem de recomendar as opções de menor custo que realmente se ajustem à sua situação. Grande diferença.

Estas empresas registam-se quer junto da SEC ou junto dos reguladores de valores mobiliários do estado, dependendo do seu tamanho. Se uma empresa RIA gere 100 milhões de dólares ou mais em ativos, ela fica sob jurisdição federal com a SEC. As mais pequenas registam-se ao nível estadual. Pode mesmo consultar reclamações contra elas através do BrokerCheck da FINRA, se quiser fazer a sua pesquisa.

O que me surpreendeu foi que uma empresa RIA não se limita apenas a aconselhamento de investimento. Normalmente, eles tratam de toda a imagem — planeamento de reforma, seguros, planeamento patrimonial, tudo. Algumas são operações enormes com milhares de clientes, outras são consultores individuais a gerir o seu próprio negócio.

Quanto às taxas, a maioria das empresas RIA cobra uma percentagem dos ativos sob gestão, geralmente cerca de 1% ao ano. Portanto, se tiver $100k com eles, está a pagar aproximadamente entre 1.000 e 1.200 dólares por ano. Mas, cada vez mais, as empresas RIA estão a oferecer modelos diferentes — taxas horárias em torno de 200 dólares, retentores mensais fixos ou taxas por projeto. Vale a pena perguntar na sua consulta inicial que estrutura faz mais sentido para a sua situação.

Uma coisa que notei é que as pessoas muitas vezes confundem empresas RIA com representantes de consultores de investimento (IARs). A empresa RIA é a própria companhia. Os IARs são as pessoas que lá trabalham. Uma empresa RIA pode empregar um ou centenas de IARs. Se quiser alguém com credenciais mais aprofundadas, procure um IAR que também seja CFP (Planeador Financeiro Certificado) — essa combinação geralmente significa planeamento completo mais proteção fiduciária.

A questão do fiduciário é realmente importante. Quando os consultores operam sob esse padrão, têm de divulgar conflitos de interesse e mostrar alternativas mais baratas. Sem essa obrigação, não o fazem. É incrível quantas pessoas não percebem isto ao escolher um consultor.

As pessoas perguntam se as empresas RIA são apenas para pessoas ricas. Não exatamente. Houve uma mudança para servir pessoas em fases mais iniciais, não apenas clientes de alto património. Algumas empresas RIA estão a experimentar modelos de subscrição ou mínimos mais baixos para tornar o aconselhamento mais acessível.

Se estiver a comparar uma empresa RIA com um robo-advisor, depende do que precisa. Os robo-advisors cobram muito menos — às vezes 0,25% contra 1% — e a maioria deles também são empresas RIA, pelo que ainda recebe proteção fiduciária. Mas recebe algoritmos em vez de uma pessoa que conhece toda a sua situação. Para investimentos simples, isso pode ser suficiente. Se as suas finanças forem complicadas ou quiser alguém para discutir decisões, uma empresa RIA tradicional com um consultor de verdade provavelmente vale o custo extra. O aconselhamento personalizado e o relacionamento contínuo que obtém são realmente diferentes.