Acabei de assistir à última chamada de resultados da Meta e, honestamente, a narrativa de IA que estão a promover está a atingir outro nível. Zuckerberg está realmente a apostar forte nesta estratégia e os números estão a apoiá-la.

Deixe-me explicar o que realmente aconteceu. A receita do quarto trimestre foi de 59,9 mil milhões de dólares, um crescimento de 24% em relação ao ano anterior. Bastante sólido. Mas aqui está o que é interessante - eles superaram as expectativas de Wall Street. Os analistas esperavam 58,47 mil milhões de dólares e a Meta entregou mais. O EPS atingiu 8,88 dólares, um aumento de 11% em relação ao ano anterior.

A verdadeira história, no entanto, é a questão do envolvimento dos utilizadores. Os utilizadores ativos diários estão agora em 3,58 mil milhões, um aumento de 7% em relação ao ano passado. Isso é basicamente toda a sua máquina de publicidade ali. E veja só - as impressões de anúncios subiram 18%, enquanto o preço médio por anúncio aumentou 6%. Essa é a jogada de eficiência de IA a funcionar em tempo real.

O que mais chamou minha atenção foi o que Zuckerberg disse sobre os investimentos em infraestrutura de IA. Eles estão a comprometer entre 115 e 135 mil milhões de dólares em capex para 2026, principalmente em IA. Isso não é pouca coisa. O que acontece é que os modelos de linguagem Llama, ajustados para publicidade direcionada, estão a gerar dinheiro. Melhor envolvimento, melhor desempenho dos anúncios, melhor ROI. Esse é o tipo de investimento em IA que realmente faz a diferença.

Do lado do Reality Labs, a CFO Susan Li mencionou que as perdas devem permanecer próximas dos níveis de 2025 daqui para frente. Depois de uma queda de mais de $19B no ano passado, os investidores certamente queriam ouvir isso.

Olhando para o futuro, a previsão da Meta para a receita do primeiro trimestre é em torno de $55B na média. Isso representaria um crescimento de 30% em relação ao ano anterior. O mercado esperava 51,4 mil milhões de dólares, então já estão a sinalizar mais um resultado acima.

A questão da avaliação também merece atenção. P/E abaixo de 30 neste mercado é bastante razoável para uma empresa que realmente está a executar a estratégia de IA, em vez de apenas falar sobre ela. A Meta é um dos exemplos mais claros de empresas a usar IA para gerar resultados reais neste momento. Eles não estão apenas a investir em infraestrutura - estão a monetizá-la de fato.

Obviamente, há sempre riscos em qualquer posição, mas o que Zuckerberg e a equipa estão a fazer com a integração de IA no negócio principal vale a pena acompanhar. É assim que se consegue realmente lucrar com a onda de IA, em vez de apenas seguir a hype.