Percebi algo interessante a acontecer com as ações da Constellation Energy recentemente. Em fevereiro, ela disparou 17,5%, e honestamente, as razões por trás desse movimento são bastante convincentes se estiveres a olhar para o setor de energia neste momento.

A empresa divulgou números sólidos no quarto trimestre - arrecadou 6,1 mil milhões de dólares em receitas e 2,30 dólares por ação em lucros operacionais ajustados, ambos acima do esperado pelos analistas. Esse tipo de superação anima os traders, especialmente num setor como este. Para o ano completo, atingiram 9,39 dólares por ação, o que foi o seu quarto ano consecutivo a superar as previsões. Nada mal.

Mas aqui está o que realmente impulsiona esta constelação de crescimento - a aquisição da Calpine, concluída em janeiro, que combinou a sua plataforma nuclear com uma frota sólida de gás natural e geotérmica. E então começaram imediatamente a garantir esses contratos massivos de energia para centros de dados. Estamos a falar de 1,1 gigawatts comprometidos com a CyrusOne em várias fases, além de já terem acordos de longo prazo com a Microsoft e a Meta para energia nuclear. Isso oferece uma visibilidade real de receita num setor que todos estão a perseguir neste momento.

A empresa está a negociar por volta de 28 vezes os lucros futuros, o que é definitivamente mais caro do que o mercado mais amplo. O S&P 500 está a cerca de 22 vezes, para comparação. Portanto, não é barato. Mas se olhares para o que eles realmente garantiram em termos de crescimento - esses contratos com centros de dados, as sinergias da Calpine a se desenvolverem - há um caso real para justificar a avaliação.

Deverão apresentar em breve a sua estratégia e perspetiva completas para 2026, o que deve dar mais detalhes sobre para onde estão a seguir. A história de transição energética da Aries é definitivamente interessante, e a CEG parece posicionada para beneficiar dela. Vale a pena ficar atento, dependendo da tua tolerância ao risco e da tua tese de investimento.