Então tenho pensado sobre quando vender uma ação com lucro, e honestamente é muito mais complexo do que a maioria das pessoas percebe.

Aqui está o ponto—todos têm medo de vender cedo demais. Você vende 100 ações a 60 dólares e vê subir para 75 dólares três semanas depois. Uma sensação brutal. Mas aqui está o que diferencia investidores de longo prazo da multidão frustrada: eles não obsessam com essa única operação. Eles olham para o quadro geral e para a próxima oportunidade, não revivem a decisão de ontem.

A verdade é que não há o momento perfeito para vender uma ação. Mas há definitivamente situações em que faz sentido. Deixe-me passar por sete cenários que acho que valem a pena considerar.

Primeiro—você está segurando um perdedor de longa data. Talvez você tenha comprado uma empresa há quatro anos achando que era uma vencedora, mas ela só tem decepcionado você. Ano após ano, ela tem um desempenho inferior em comparação com empresas similares no mesmo setor. Às vezes é problema de gestão, às vezes a receita está diminuindo, às vezes um grande investidor vendeu sua participação e arrastou todo o setor para baixo. Lembra da bolha das pontocom? Isso eliminou setores inteiros independentemente de quais empresas eram realmente sólidas. Em algum momento, você precisa cortar suas perdas.

Mas aqui vai uma luz no fim do túnel: colheita de perdas fiscais. Quando você vende com prejuízo, pode usar essa perda para compensar ganhos de capital de outras operações. Então, se você vendeu outra ação com lucro, essa perda em XYZ pode equilibrar as coisas na hora de fazer o imposto. É uma das poucas maneiras de vender um perdedor e realmente sair ganhando.

Depois, há a questão do dinheiro. Talvez você precise de dinheiro para uma entrada ou tenha sido atingido por contas médicas inesperadas. Se não precisar imediatamente, pode vender a ação e colocar o dinheiro numa conta de poupança de alto rendimento. Você ainda vai ganhar algo, só que provavelmente menos do que se tivesse mantido a ação. Mas evita a volatilidade do mercado e tem o dinheiro quando realmente precisar.

Outro motivo para considerar quando vender uma ação com lucro é se você estiver satisfeito com o desempenho geral do seu portfólio. Ou talvez esteja realmente preocupado com uma possível desaceleração econômica. Nesses casos, garantir lucros faz sentido. Embora eu diga para ter cuidado ao tentar cronometrar o mercado perfeitamente. A história mostra que as ações geralmente se recuperam após quedas, então manter a longo prazo costuma compensar.

Você também pode querer rotacionar setores. Está em um setor que foi quente, mas esfriou. A perspectiva não é boa. Então, vende e transfere esse dinheiro para um setor com melhores perspectivas. Só tome cuidado para fazer a pesquisa primeiro. Não aposte emocionalmente em setores sem entender o que realmente está acontecendo na indústria.

Rebalancear o portfólio é outro ponto importante. Digamos que sua alocação seja assim: 25% tecnologia, 20% energia, 15% bens de consumo, 15% saúde, 15% imóveis, 5% utilidades e 5% financeiras. Se a tecnologia sofrer uma grande queda e a recuperação parecer anos distante, você pode reduzir a tecnologia para 15% e aumentar saúde para 20% e financeiras para 10%. Você basicamente ajusta para alinhar com seus objetivos e tolerância ao risco à medida que as condições do mercado mudam.

Dividendos também importam. Empresas do S&P 500 pagaram mais de 564 bilhões de dólares em dividendos em 2022, contra 511 bilhões no ano anterior. Mas quando uma empresa corta ou cancela dividendos, isso costuma ser um sinal importante. Durante a pandemia, mais de 200 empresas que pagam dividendos reduziram seus pagamentos para preservar caixa. Se uma ação que você possui parar de pagar dividendos, pode ser hora de procurar uma que pague.

Por último—day trade. Se você está constantemente comprando e vendendo ao longo do dia tentando pegar movimentos pequenos, isso é uma fera completamente diferente. Potencial de recompensa alto, mas também risco extremamente alto. Você pode perder tudo em horas. A SEC alerta que day traders muitas vezes usam alavancagem para ampliar posições, o que multiplica ganhos e perdas. Essa abordagem exige monitoramento constante e, honestamente, não é para a maioria das pessoas.

A verdadeira habilidade está em saber quando vender uma ação com lucro versus quando manter. Não se trata de timing perfeito. Trata-se de ter uma estratégia e segui-la.