Então, a ORLY acabou de divulgar os lucros e a ação subiu cerca de 1,6% desde então, o que honestamente parece estranho dado os sinais mistos. Eles ficaram aquém no EPS (71 centavos contra 72 centavos esperados), mas superaram na receita (4,41 bilhões de dólares contra 4,40 bilhões). A coisa que chamou minha atenção, no entanto, é que eles ainda estão comprando ações de forma agressiva - recompraram recentemente 1,6 milhão de ações por cerca de 134 milhões de dólares. Esse tipo de movimento geralmente sinaliza confiança da gestão, mas aqui está o problema: os analistas têm rebaixado as estimativas como loucos desde que o relatório foi divulgado.

Os números não são terríveis à primeira vista. Vendas de lojas comparáveis aumentaram 5,6%, abriram 47 novas lojas, o fluxo de caixa livre subiu 9,5% ano a ano. Mas a orientação para 2026 mostra um crescimento de vendas de lojas comparáveis desacelerando para 3-5% de 4,7% no ano passado, o que indica que o mercado está ficando mais difícil. O lucro operacional cresceu 12% ano a ano, então ainda há impulso aí.

Estou realmente dividido sobre isso. A gestão está investindo em recompra de ações e a posição de caixa melhorou, mas as revisões de estimativas para baixo e a classificação de Venda da Zacks são difíceis de ignorar. Parece uma daquelas situações em que você precisa escolher um lado - ou acreditar na orientação e na história da recompra, ou rejeitá-la com base nas rebaixamentos dos analistas. Não vou fazer nenhum movimento até ver como o próximo trimestre se desenrola.