Tenho observado algumas ações de engenharia recentemente e deparei-me com uma comparação interessante que vale a pena partilhar. Se estás à procura de ações de valor no setor de serviços de P&D, a Fluor (FLR) e a Babcock International são dois nomes que continuam a surgir. Então, qual delas realmente merece a tua atenção?

Deixa-me explicar o que estou a ver. FLR significa aqui Fluor Corporation, e atualmente tem um impulso mais forte do lado dos lucros. As métricas da Zacks mostram que a FLR está classificada em #1 with positive estimate revisions, while Babcock is sitting at #2. Isso representa uma diferença significativa quando comparas a trajetória de lucros a curto prazo.

Agora, aqui é onde a avaliação fica interessante. Olhando para os rácios P/E futuros, a FLR está a negociar a 22,04 contra 24,61 da Babcock. Pode não parecer muito, mas soma-se. Os rácios PEG contam uma história semelhante - FLR a 1,51 comparado com 1,71 da Babcock. Quando considers as expectativas de crescimento, a FLR parece mais razoavelmente avaliada.

Mas a verdadeira diferença aparece no rácio P/B. A FLR está a 2,6 enquanto a Babcock está bem acima, a 9,58. Essa é uma diferença enorme na forma como o mercado avalia os seus ativos em relação ao valor contabilístico. Para os caçadores de valor, isso é um sinal de alerta na avaliação da Babcock.

Quando passas por todas as métricas fundamentais - o P/E, os rendimentos de lucros, o fluxo de caixa por ação, toda a ferramenta - a FLR classifica-se como B para valor, enquanto a Babcock fica em C. A FLR parece mais limpa, tanto do ponto de vista de impulso como de avaliação neste momento. Se eu fosse um investidor de valor a explorar este setor, a FLR é aquela que me chama a atenção.