Acabei de assistir aos mercados asiáticos serem completamente destruídos hoje e, honestamente, o efeito dominó das tensões geopolíticas é bastante difícil de ignorar neste momento. Estamos falando de uma situação em que o conflito no Oriente Médio continua a escalar, e isso basicamente está reverberando em todas as sessões de negociação na Ásia.

O mercado australiano está sendo atingido particularmente forte - o ASX 200 caiu mais de 4 por cento, atualmente em torno de 8.477. As ações de mineração estão sendo esmagadas, o que faz sentido dado o sentimento de aversão ao risco mais amplo. BHP e Rio Tinto caíram mais de 5 por cento. O único setor que se mantém é o de energia, e isso porque o petróleo bruto está disparando absolutamente. O WTI subiu quase 12 por cento só na sexta-feira, ultrapassando os 90 dólares por barril. Quando há preocupações de fornecimento através do Estreito de Hormuz, as ações de energia tornam-se o único refúgio seguro.

A situação do Japão é ainda mais dramática. O Nikkei despencou quase 7 por cento na sessão matinal, com grandes exportadores e empresas de tecnologia sendo destruídos. SoftBank Group caiu mais de 10 por cento, fabricantes de equipamentos tecnológicos como a Advantest despencando 11 por cento. São esses os tipos de movimentos que você vê quando os investidores começam a ficar realmente preocupados com as cadeias de suprimentos e a interrupção do comércio global.

Em toda a região dos mercados asiáticos mais amplos, Coreia do Sul e Taiwan caíram 8 e 5,5 por cento, respectivamente. Até a China, que às vezes se descola desses movimentos, caiu 1,3 por cento. Nova Zelândia, Hong Kong, Cingapura - todos estão no vermelho.

O que é interessante é como tudo isso começou com a fraqueza de Wall Street na sexta-feira, mas depois a situação no Oriente Médio só piora. A atividade militar dos EUA está aumentando, as operações israelenses se intensificando - isso cria um ciclo de retroalimentação onde cada manchete empurra o petróleo para cima e os ativos de risco para baixo.

O setor bancário na Ásia também está sendo destruído. As ações financeiras estão entre as maiores perdedoras porque, quando há incerteza geopolítica mais uma crise de energia, o risco de crédito e as expectativas de crescimento econômico entram em questão. É aquele movimento clássico de fuga para a segurança, mas não há realmente um lugar seguro para se esconder agora.

Se você está observando os mercados asiáticos e tentando entender o que está movendo o quê, basicamente tudo se resume a isto: energia é a única coisa que está se beneficiando, tudo o mais está sendo vendido. A questão é se isso se tornará uma reprecificação sustentada ou se teremos alguma desescalada que permita às coisas se estabilizarem. De qualquer forma, é um tipo de ambiente de mercado onde você vê movimentos de convicção real, não apenas ruído.