Já reparou como cronometrar o mercado é basicamente impossível se estiveres a adivinhar? É aí que ferramentas como o índice de força relativa se tornam úteis. Tenho usado há algum tempo e achei que devia explicar o que realmente faz e se vale a pena a tua atenção.

Então, o que é exatamente o índice de força relativa? É um indicador de momentum que mede quão rápido e quanto o preço de uma ação está a mudar ao longo do tempo. Um engenheiro mecânico chamado J. Welles Wilder criou-o há bastante tempo, e os traders têm vindo a usá-lo desde então. A coisa oscila entre 0 e 100, o que torna bastante simples de interpretar à primeira vista.

Aqui está a ideia básica: se o índice de força relativa atingir acima de 70, isso geralmente significa que a ação está sobrecomprada, ou seja, as pessoas estão a pagar mais do que provavelmente vale. Abaixo de 30, estás a olhar para território de sobrevenda, onde o preço pode realmente ser uma pechincha. Uma lógica bastante simples.

Agora, calculá-lo não é complicado, mas requer alguma matemática. Basicamente, tiras a média dos ganhos e perdas ao longo dos últimos 14 dias, e depois inseres esses valores numa fórmula. A janela de 14 dias é bastante padrão no mundo do trading. Durante mercados de alta, normalmente vês leituras entre 40 e 90, mas em mercados de baixa tendem a ficar entre 10 e 60. As condições do mercado definitivamente importam.

Uma coisa que acho útil é observar divergências. Isso acontece quando o preço se move numa direção, mas o índice de força relativa se move noutra. Se uma ação continua a atingir máximos mais altos, mas o indicador mostra máximos mais baixos, isso é divergência de baixa e pode indicar que o momentum está a diminuir. O oposto acontece com divergência de alta, o que pode significar que o preço está prestes a subir.

Onde isto se torna prático: se estás a fazer trading ativo e a gerir as tuas próprias posições, esta ferramenta pode ajudar a identificar pontos de entrada e saída. Um RSI perto de 1 sugere que algo pode estar subvalorizado. Um RSI perto de 95 indica que provavelmente está sobreaquecido. Mas, aqui está a questão, não é perfeito. Só analisa a ação do preço numa janela curta, por isso perde o quadro geral, como notícias da empresa ou eventos mundiais importantes. É também um indicador atrasado, ou seja, olha para trás no que já aconteceu, não prevê o futuro.

Outra limitação é que é bastante focado no curto prazo. Quatorze dias podem não dar dados suficientes para entenderes realmente o que está a acontecer com uma ação a longo prazo. Portanto, se és do tipo buy-and-hold, investindo em fundos indexados ou ETFs de mercado amplo, o índice de força relativa provavelmente não será assim tão útil para ti. Esses fundos têm centenas ou milhares de ativos, por isso não se movem de forma tão dramática como ações individuais.

Resumindo: o índice de força relativa é uma ferramenta sólida se estiveres a fazer trading ativo e a tomar as tuas próprias decisões sobre posições individuais. Mas não deve ser o teu único sinal. Se preferes investir passivamente ou apenas queres que alguém cuide disso, um gestor de fundos ou um fundo de data alvo pode ser uma opção melhor. E se tudo isto parecer demasiado, não há problema em falar com um consultor financeiro que possa montar um plano com base nos teus objetivos reais e na tua tolerância ao risco.