Tenho observado o mercado recentemente e há algo interessante a acontecer com algumas das melhores ações de crescimento atualmente. Todos estão focados em IA, mas a forma como a Meta e a Microsoft estão realmente a executá-la? Isso vale a pena prestar atenção.

Vamos começar pela Meta. O gigante das redes sociais acabou de apresentar um crescimento de receita de 24% ano após ano no quarto trimestre, e dizem que vai acelerar a partir daí. O que me chamou a atenção foi como estão a usar a IA em todo o seu ecossistema de publicidade. Criaram estas ferramentas de IA para pequenas e médias empresas que basicamente as ajudam a gerir campanhas melhores e a descobrir quem está realmente perto de comprar algo. Resultado? Os preços dos anúncios subiram 6% no quarto trimestre, e estão a ver 18% mais impressões de anúncios. Esse é o tipo de impulso que se quer ver numa ação de crescimento.

Mas aqui está o ponto - a Meta ainda está no início de monetizar algumas oportunidades enormes. O WhatsApp tem 3 bilhões de utilizadores mensais e estão a começar a exibir anúncios lá. Depois há o Threads, que ainda está a ganhar ritmo. Portanto, a pista de crescimento é real. E a avaliação? Está a ser negociada a cerca de 21,5x o P/E futuro com base nas estimativas de analistas para 2026. Para uma empresa a crescer assim, isso é realmente razoável.

Entretanto, a Microsoft está a fazer algo semelhante, mas de uma forma completamente diferente. Azure é o verdadeiro motor aqui - crescimento de receita de 39% no último trimestre, e tem mantido um crescimento superior a 30% nos últimos dez trimestres consecutivos. A procura por computação de IA é simplesmente insana neste momento, e a Microsoft tem isso bem controlado com a sua parceria com a OpenAI. Eles possuem 27% da OpenAI, e há um compromisso de 250 mil milhões de dólares da OpenAI para usar o Azure. A Anthropic também entrou com um acordo de mais 30 mil milhões de dólares. Esse é o tipo de impulso estrutural que mantém uma ação de crescimento em movimento.

O lado do software também acompanha. O Microsoft 365 Consumer cresceu 29% no último trimestre, e os seus co-pilotos de IA estão a começar a chegar às empresas. Estão a ver 10 vezes mais utilizadores diários de co-piloto e um crescimento de 160% nas posições. Com um P/E futuro de 24x, a Microsoft está a negociar a um prémio razoável por estas dinâmicas de crescimento.

A ideia mais ampla? Não é preciso perseguir ações supervalorizadas para obter exposição à tendência de IA. Ambas são ações de crescimento de topo que estão a negociar a avaliações justas neste momento. Se queres construir posições em crescimento de qualidade, estas duas valem a pena considerar. Muitas pessoas estão a explorar isto na Gate e em outras plataformas - se quiseres acompanhar o setor, os dados estão todos disponíveis para revisão.