Tenho pensado muito nisso ultimamente - por que tantas pessoas obsessivamente escolhem ações individuais quando os dados são bastante brutais? Quase 90% dos fundos de hedge tiveram um desempenho inferior ao S&P 500 na última década. Isso não é uma margem pequena. É quase todo mundo a perder.

O próprio S&P 500 tem uma média de mais de 10% de retorno anual desde 1957. Só por estar lá. Sem escolher, sem temporizar, sem stress. John Bogle disse-o melhor: "Não procure a agulha no palheiro. Compre o palheiro." É exatamente isso que o ETF Vanguard S&P 500 (VOO) faz.

Aqui está o que o torna interessante do ponto de vista prático - pode começar com apenas 1 dólar, e a taxa de despesa é de apenas 0,03%. Compare isso com fundos geridos ativamente que cobram cerca de 1% ao ano, ou fundos de hedge que cobram 1-2% mais taxas de performance por cima. Quando está a competir contra um índice que supera 90% dos profissionais de qualquer forma, essas taxas parecem pagar pelo privilégio de ter um desempenho inferior.

Se comprar VOO, está instantaneamente a possuir partes da Nvidia (7,8% das participações), Apple (6,5%) e Microsoft (5,4%). Tem exposição às 500 maiores empresas dos EUA, e como o índice faz reequilíbrios trimestrais, as empresas mais fracas naturalmente saem à medida que empresas mais fortes são adicionadas. É exatamente por isso que os gestores ativos têm dificuldades - estão constantemente a lutar contra um sistema que se auto-corrige.

Agora, não estou a dizer que isto seja uma joia escondida. O índice está a negociar a 29 vezes os lucros históricos, o que é caro. E sim, essas ações de mega-cap tech impulsionaram a maior parte dos ganhos recentes, então não espere milagres se estiver a fazer day-trading com isto. Mas se for alguém que realmente lê sobre filosofia de investimento - seja através de alguns dos melhores livros sobre investimento ou apenas a pensar na construção de riqueza a longo prazo - a lógica torna-se bastante clara.

A verdadeira questão não é se o VOO é perfeito neste momento. É se acredita realmente no investimento indexado. Se for do tipo que consegue comprar algo, mantê-lo por décadas, e não verificar toda semana, então sim, cumpre os requisitos. Se estiver à procura da próxima Netflix ou Nvidia, está a jogar um jogo completamente diferente. A maioria das pessoas? Provavelmente faria melhor com a abordagem do palheiro do que tentando encontrar agulhas.