Tenho feito algumas pesquisas sobre os melhores fundos mútuos de obrigações recentemente, e honestamente, vale a pena considerar se procura uma renda estável sem assumir demasiado risco. A questão dos fundos de obrigações diversificados é que permitem distribuir a exposição por diferentes setores e tipos de obrigações, o que faz sentido do ponto de vista da gestão de risco.

Por isso, encontrei três que continuam a aparecer nas listas de melhor desempenho. Primeiro, o Fundo de Renda de Taxa Flutuante da BlackRock (BFRAX). Este concentra-se em investimentos de taxa flutuante, o que é interessante porque ajusta-se à medida que as taxas de juro variam. No final de 2023, tinha obtido cerca de 4,9% de retorno anualizado ao longo de três anos, e aproximadamente 64% do seu portefólio estava em obrigações diversas. Os gestores do fundo também podem investir em empréstimos de taxa flutuante se virem oportunidade aí.

Depois, há o Fundo de Renda Estratégica da Goldman Sachs (GSZAX). Este tem uma abordagem mais generalista, investindo tanto em títulos de grau de investimento como em títulos abaixo desse grau. Investem em tudo, desde dívida governamental até obrigações corporativas e títulos garantidos por hipotecas. O retorno de três anos foi de 1,8%, e a taxa de despesa está em 1,05%, o que é razoável pelo que oferece. Se quiser exposição a obrigações fixas nacionais e internacionais, este cobre essa necessidade.

O terceiro que vale a pena considerar é o Fundo de Valores Preferenciais e Renda da Nuveen (NPSAX). Este foca-se em ações preferenciais e títulos que geram rendimento, com ênfase em empresas de serviços financeiros. Os retornos têm sido modestos, 0,2% ao longo de três anos, mas o fundo tem sido gerido por pessoas como Brenda Langenfeld desde 2012, portanto há continuidade. É mais uma estratégia de alto rendimento atual do que uma história de retorno total.

Ao analisar estas opções de fundos mútuos de obrigações, a principal vantagem em relação à seleção de obrigações individuais é que evita o incómodo de construir e gerir um grande portefólio por si próprio, além de oferecer melhor liquidez. As taxas de despesa também são bastante razoáveis. Se procura retornos estáveis neste ambiente, os fundos de obrigações diversificados valem definitivamente a pena explorar. Pode aprofundar-se nos detalhes completos do fundo e comparar métricas de desempenho, se desejar aprofundar.