Então, a Sphera acabou de vender todas as 15.000 ações deles da Check Point — isso é como se $3,1 milhões tivessem saído pela porta no quarto trimestre. Interesse no timing, considerando que a ação caiu 25% no último ano, enquanto o mercado mais amplo foi muito melhor. O fundo tinha isso como apenas 1% da carteira deles, então não é uma posição grande, mas ainda assim vale notar que eles saíram completamente.

Faz sentido, no entanto? O crescimento da Check Point é meio fraco em comparação com a CrowdStrike ou a Palo Alto — apenas 6% de crescimento de receita em 2025. Sim, eles são lucrativos com um P/E razoável de 17, mas aparentemente isso não é suficiente para manter o interesse em jogadas de cibersegurança agora. A incerteza com IA tem derrubado todo o setor de software.

Suas principais participações após essa saída são os suspeitos de sempre — Meta, Amazon, Microsoft, Tesla. Uma inclinação bastante padrão para mega-cap tech. Será que mais fundos estão silenciosamente saindo de cibersegurança e migrando para os nomes maiores, ou a Check Point especificamente perdeu o apelo? De qualquer forma, $3,1 milhões redirecionados para outro lugar dizem algo sobre onde o capital está fluindo atualmente.