Tenho procurado estratégias defensivas para condições de mercado incertas, e honestamente os ETFs de ações preferenciais continuam a surgir como uma opção subestimada. A maioria das pessoas não lhes dá atenção, mas eles basicamente combinam as melhores partes de ações e obrigações numa única segurança.

Aqui está o que chamou minha atenção: os ETFs de ações preferenciais oferecem pagamentos de dividendos fixos como as obrigações, mas com maior estabilidade do que ações comuns. Além disso, têm prioridade nos pagamentos de dividendos e liquidez real—algo que as obrigações nem sempre oferecem. Para investidores conscientes do risco, esses fundos proporcionam uma diversificação sólida através de múltiplas empresas numa única posição.

Comecei a analisar os três principais players neste espaço. O ETF iShares de Ações Preferenciais e Títulos de Renda (PFF) é o peso pesado—com ativos de 14,7 bilhões de dólares em janeiro de 2025, com volume de negociação elevado. Ele mantém cerca de 450 empresas, principalmente nos setores financeiro, industrial e de utilidades. O rendimento estava em torno de 6,3% e a taxa de despesa é razoável, 0,46%. Aviso justo: o forte peso no setor financeiro significa que você precisa estar atento a como ele se encaixa na sua carteira mais ampla.

Depois há o fundo First Trust (FPE), que adota uma abordagem diferente. É gerido ativamente e combina ações preferenciais com obrigações corporativas e títulos conversíveis. Com uma taxa de despesa mais alta, 0,85%, mas aqui está o ponto—ele realmente busca retorno total além da renda de dividendos. Nesse período até janeiro de 2025, retornou aproximadamente 11%, o que supera a maioria dos outros ETFs de ações preferenciais, mesmo que esteja abaixo do mercado mais amplo. O rendimento de dividendos é de 5,67%, então você recebe de duas formas.

A opção Invesco (PGX) é interessante porque é exigente quanto à qualidade. Só mantém títulos preferenciais classificados como B3 ou melhor pelas principais agências de classificação, acompanhando cerca de 525 participações em aproximadamente 80 empresas. A taxa de despesa é competitiva, 0,50%, o rendimento de dividendos é de 5,86%, e honestamente o volume de negociação é incomparável—se você é alguém que negocia ativamente, o PGX é sua jogada de liquidez.

O que estou percebendo é que os ETFs de ações preferenciais não recebem a atenção que merecem, especialmente para quem constrói uma alocação defensiva. Eles não são chamativos como ações de crescimento, mas para uma renda estável com menos volatilidade, são ferramentas realmente úteis. A chave é escolher o fundo certo, dependendo se você quer exposição pura a ações preferenciais, potencial de retorno total ou liquidez máxima. Vale a pena explorar se a estabilidade dos dividendos está no seu radar.