Acabei de ver que a Sophron Capital Management investiu 7,2 milhões de dólares na Rexford Industrial Realty no quarto trimestre. Movimento interessante considerando que a ação caiu 11% no último ano enquanto o mercado subiu. Mas aqui está o ponto - eles não estão apostando tudo nisso. A posição representa apenas 2,3% do seu AUM, portanto fica fora das suas 10 principais participações. As maiores apostas ainda estão em outros REITs como Essex e Equity Residential. O que chamou minha atenção, no entanto: os fundamentos da Rexford parecem sólidos. Eles estão arrecadando quase 559 milhões de dólares em FFO principal com 96% de ocupação, e os aluguéis no espaço industrial do sul da Califórnia aumentaram mais de 23% no ano passado. Então talvez esse investidor esteja vendo valor na fraqueza? Definitivamente parece uma jogada contrária em imóveis logísticos com oferta restrita, ao invés de uma aposta de convicção maior.