Tenho recebido muitas perguntas ultimamente sobre como investir em ouro nos EUA e por onde começar. Honestamente, faz sentido – em 2023, quando esses bancos regionais começaram a colapsar, o ouro teve uma grande valorização. Vimos seu preço subir de cerca de $1800 para mais de $2050 em menos de um mês. Esse tipo de movimento chama a atenção das pessoas, e com razão.

A questão é, a maioria das pessoas acha que há apenas uma maneira de obter exposição ao ouro – você compra o ouro físico ou não. Mas essa não é mais a realidade. Existem várias abordagens sólidas, dependendo da sua tolerância ao risco e do que você pretende alcançar.

Deixe-me explicar as principais opções que vejo as pessoas usando:

ETFs de ouro são provavelmente o ponto de entrada mais fácil para a maioria dos investidores de varejo. Esses fundos acompanham o preço do ouro físico ou de contratos futuros de ouro, e você pode negociá-los como ações. A beleza aqui é a simplicidade – você obtém exposição ao ouro sem lidar com dores de cabeça de armazenamento ou custos de seguro. O SPDR Gold Shares (GLD) é o maior player nesse espaço, mas há alternativas como o iShares Gold Trust (IAU) e o Aberdeen Standard Physical Gold Shares (SGOL), se quiser opções. Como os ETFs negociam ao longo do dia, você tem muito mais liquidez do que se estivesse segurando barras físicas.

Agora, se você quer uma alavancagem real ao preço do ouro, as ações de mineração são interessantes. Aqui está o que a maioria das pessoas não percebe – os mineradores não lucram apenas quando o ouro sobe. Muitos deles pagam dividendos, o que significa que você recebe pagamento enquanto mantém a ação. Empresas como Barrick Gold (GOLD), Newmont Mining (NEM) e Franco-Nevada (FNV) são players estabelecidos. A troca? Essas ações têm mais risco do que ETFs porque as empresas de mineração enfrentam desafios operacionais, mudanças regulatórias e oscilações nos preços das commodities. Mas esse risco pode se traduzir em um potencial de retorno maior também.

Depois, há a rota mais agressiva – contratos futuros de ouro. São contratos para comprar ou vender ouro a um preço definido numa data futura, negociados em bolsas como a NYMEX. Os futuros são altamente alavancados e exigem capital significativo antecipadamente. Podem gerar retornos sérios se você estiver certo sobre a direção, mas definitivamente não são para investidores casuais. A maioria dos profissionais recomenda deixar essa estratégia para quem realmente sabe o que está fazendo.

Se você quer realmente possuir o metal, moedas e barras de ouro físicas são uma opção. Há algo satisfatório em possuir ativos tangíveis que você pode segurar na mão. O ouro serve como uma proteção legítima contra a inflação e a incerteza econômica. A desvantagem? Custos de armazenamento, seguro, segurança – tudo isso soma e pode diminuir seus ganhos. Você também enfrenta problemas de liquidez se precisar vender rapidamente. Para a maioria das pessoas que querem investir em ouro nos EUA sem complicações, essa abordagem cria mais dores de cabeça do que soluções.

Existe também um meio-termo que não vejo ser discutido com frequência – empresas de royalties e streaming. Essas empresas financiam operações de mineração e recebem uma porcentagem da produção futura, geralmente a preços descontados. Franco-Nevada (FNV), Royal Gold (RGLD) e Wheaton Precious Metals (WPM) são os nomes que aparecem. O potencial aqui é sólido, porque você tem exposição à alta do ouro mais uma renda de royalties estável. É menos volátil do que ações puras de mineração, mas oferece mais potencial de valorização do que apenas segurar o metal.

Então, qual abordagem faz mais sentido para você? Isso depende do que você realmente quer fazer. Está procurando uma maneira simples e líquida de proteger seu portfólio? ETFs de ouro são a resposta. Quer um potencial de valorização mais agressivo e não se importa com volatilidade? Ações de mineração ou royalties podem valer a pena explorar. Sério sobre apostas alavancadas? Existem futuros, mas, honestamente, a maioria das pessoas não deveria ir por esse caminho, a menos que saiba exatamente o que está fazendo.

A chave é entender que a forma de investir em ouro nos EUA ficou muito mais flexível do que antes. Você não está mais preso a uma única abordagem. Muitos investidores sofisticados usam uma combinação – talvez alguma exposição via ETF para estabilidade, posições em algumas ações de mineração para potencial de alta, e talvez um pouco de ouro físico como uma verdadeira apólice de seguro.

Resumindo: o ouro ainda funciona como diversificador de portfólio e proteção contra a inflação, especialmente em tempos de incerteza. Só tome cuidado para entender o que está comprando, quais riscos está assumindo e se isso realmente se encaixa na sua estratégia geral. Não siga o movimento só porque os preços estão subindo ou porque todo mundo fala sobre isso. Faça a pesquisa, calcule os números e escolha o método que esteja alinhado com seus objetivos e sua tolerância ao risco.