Tenho assistido a este boom de IA remodelar todo o panorama dos semicondutores e, honestamente, a questão de um trilhão de dólares já não é realmente sobre se a IA cria as próximas ações de mega-capitalização. É sobre quais empresas realmente chegarão lá a seguir.

A Nvidia já cruzou essa linha de chegada com 4,39 trilhões de dólares, mas aqui está o que chamou minha atenção recentemente - a verdadeira oportunidade pode estar nas empresas que operam de forma discreta, mas que são absolutamente essenciais para fazer toda essa infraestrutura de IA realmente funcionar.

Tomemos a Samsung, por exemplo. Eles estão atualmente com 772,8 bilhões de dólares, um aumento de 217% no último ano. A maioria das pessoas foca nas GPUs da Nvidia, mas ninguém fala o suficiente sobre o hardware de memória que os sistemas de IA desesperadamente precisam. Estamos falando de escassez de RAM e DRAM que estão elevando os preços em 50% ou mais. A Samsung está surfando essa onda com força - o lucro operacional do quarto trimestre de 2025 quase triplicou em comparação com o ano anterior. Eles provavelmente estão mais próximos de entrar no clube do trilhão de dólares, pelo que estou acompanhando.

Depois, há a Micron Technology. Começou mais atrás, com 469,5 bilhões de dólares, mas o impulso é selvagem - aumento de 373% em doze meses. A receita do seu primeiro trimestre fiscal de 2026 saltou 57% ano a ano e o lucro líquido disparou 180%. A mesma oportunidade de escassez de memória que a Samsung, apenas com um jogador diferente capitalizando nisso. Eles têm mais espaço para crescer, mas o potencial certamente está lá.

Agora, há aquela que tem recebido atenção por um bom motivo: a ASML. Esta empresa holandesa basicamente detém um monopólio nas máquinas de litografia de ultravioleta extremo que produzem chips avançados. Com uma capitalização de mercado de 542 bilhões de dólares, estão mais longe do trilhão do que a Samsung, mas sua trajetória de crescimento é constante. Os pedidos por suas máquinas aumentaram 48% no ano passado, e a receita subiu mais de 20%. Ser o único fornecedor dessa tecnologia crítica lhes dá uma resistência séria.

O que é interessante é como essas empresas estão abordando o que vem a seguir para alcançar o trilhão. O crescimento explosivo da Samsung, a expansão agressiva da Micron, a posição de monopólio da ASML - todas apostando na demanda por infraestrutura de IA continuando a explodir. A questão não é realmente se mais ações de trilhões de dólares surgirão dessa tendência. É quão rápido essas empresas podem escalar antes que o mercado precifique totalmente o que são capazes de fazer.