Acabei de ver as perspetivas da Waters para o FY26 e parecem bastante sólidas. O fornecedor de instrumentos analíticos está a orientar um crescimento de receita orgânica de cerca de 5,5% a 7% este ano, com a receita total a atingir entre 6,4 e 6,5 mil milhões de dólares quando se consideram as aquisições. Isso representa um salto significativo em relação ao que estavam antes.

O que me chamou a atenção foi a orientação para o Q1 que acabaram de apresentar - esperando um crescimento orgânico na faixa de 7-9%, que na verdade foi mais forte do que a perspetiva para o ano inteiro. Em termos de receita, eles estão a apontar para 1,2 mil milhões de dólares para o trimestre. Como um fornecedor importante no espaço analítico, parecem estar a executar bastante bem na integração das aquisições também, com cerca de 3 mil milhões de dólares em contribuição esperada de negócios recentes.

No lado dos lucros, esperam um EPS não-GAAP entre 14,30 e 14,50 dólares para o ano completo. A orientação de EPS não-GAAP para o Q1 situa-se entre 2,25 e 2,35 dólares. Os números do Q4 ficaram em 3,77 dólares por ação, uma ligeira diminuição em relação aos 3,88 dólares do ano passado, portanto há alguma pressão aí. A receita no Q4 foi de 932 milhões de dólares, um aumento de 6,8% ano a ano.

A ação caiu cerca de 3,4% no pré-mercado para 368 dólares enquanto os investidores digerem os números. Parece um fornecedor decente com fundamentos sólidos, mas o mercado está a ser cauteloso por agora.