A maioria das pessoas não faz ideia de quanto realmente estão a ganhar com os seus investimentos. Vê um número no extrato da sua conta, mas isso não é o mesmo que saber o seu lucro real. É por isso que aprender a calcular os retornos de ações é algo que todo investidor deve entender, quer esteja a gerir uma carteira pequena ou a ver as suas posições crescerem.

Aqui está o que acontece ao calcular os seus retornos de ações: é mais simples do que pensa. A fórmula básica é direta. Pegue o que ganhou (o seu lucro), subtraia o que pagou por isso (o seu custo), depois divida pelo custo. É só isso.

Deixe-me explicar com um exemplo real. Digamos que compra 100 ações a 30 dólares cada, então investe 3.000 dólares. Mais tarde, vende a 35 dólares por ação, recebendo 3.500 dólares. O seu lucro é de 500 dólares. Agora divida isso pelos 3.000 dólares que investiu inicialmente: isso dá 0,1667, ou cerca de 16,67% de retorno. Bastante simples, certo?

A mesma matemática funciona se estiver a perder. Venda essas mesmas 100 ações a 28 dólares e terá uma perda de 200 dólares, o que equivale a -6,67%. O cálculo não muda, apenas o resultado.

Mas aqui é onde a maioria das pessoas escorrega: esquecem-se das taxas. Isto é crucial quando tenta calcular os retornos de ações com precisão. Se pagou 9,95 dólares para comprar e 9,95 dólares para vender, esses 19,90 dólares saem do seu lucro real. De repente, o seu retorno de 16,67% cai para cerca de 16%. Não é muito, mas importa.

Agora imagine que está a usar um corretor com taxas fixas de 20 dólares por cada lado, além de uma comissão de 0,9% na venda. Num investimento de 3.000 dólares, isso representa mais 27 dólares em comissões. As taxas totais são 67 dólares. O seu lucro real passa a ser 3.433 dólares em vez de 3.500, reduzindo o retorno para 14,43%. As taxas realmente reduzem os seus retornos, e se não as considerar ao calcular os retornos de ações, está a mentir para si mesmo sobre o quão bem está a fazer.

Há outro aspeto que as pessoas deixam passar, porém. Ganhar 1.000 dólares parece ótimo até pensar no tempo e no capital investido. Se investiu 150.000 dólares em terrenos em 2006 e vendeu por 151.000 dólares em 2016, sim, ganhou 1.000 dólares, mas bloqueou um capital sério por uma década. Compare isso com comprar 500 ações a 30 dólares, ver o preço subir para 32 em uma semana, e embolsar 1.000 dólares após custos. Mesmo lucro, muito menos capital, muito menos tempo. É uma imagem completamente diferente.

Por isso, investidores mais sérios usam algo chamado taxa de crescimento anual composta (CAGR) para ter uma melhor noção de como calcular os retornos de ações ao longo de períodos mais longos. Ela leva em conta o tempo, que importa muito mais do que as pessoas percebem. Precisa de uma calculadora financeira para isso, mas vale a pena entender se estiver a manter posições durante anos.

A conclusão: o cálculo básico de ROI dá uma visão rápida de se um investimento funcionou ou não. Mas não pare por aí. Considere as taxas, pense no valor do tempo do seu dinheiro e compare os seus retornos com o que poderia fazer com esse capital. A maioria das pessoas nunca se dá ao trabalho de calcular corretamente os retornos de ações, por isso ficam surpreendidas quando a sua carteira tem um desempenho inferior ao esperado. Tire 10 minutos para fazer esses cálculos com as suas posições. Pode aprender algo que não esperava.