Acabei de perceber quantas pessoas ignoram os rácios de rentabilidade ao analisar ações. Honestamente, são uma das formas mais claras de ver se uma empresa realmente sabe como ganhar dinheiro.

Aqui está o ponto - os rácios de rentabilidade não são complicados. São basicamente fórmulas que dizem qual a percentagem da receita que uma empresa realmente mantém como lucro. Os investidores usam-nos para comparar empresas entre si, os gestores para identificar onde os custos estão a escorrer, e os credores para verificar se realmente conseguem pagar um empréstimo.

A parte útil? Pode acompanhar estes ao longo do tempo. Se a fórmula de rentabilidade de uma empresa mostra margens a melhorar trimestre após trimestre, isso é um sinal verdadeiro. O mesmo acontece ao contrário - números a diminuir geralmente significam que algo está operacionalmente quebrado ou que o mercado está a ficar mais difícil.

Existem basicamente cinco principais que vale a pena conhecer. A margem de lucro bruto mostra o que sobra após os custos de produção - quanto maior, melhor, significa que são eficientes a fabricar produtos. A margem de lucro operacional exclui também as despesas operacionais, para ver se o negócio principal realmente funciona. A margem de lucro líquida é o número final - depois de pagar tudo, incluindo impostos, quanto é realmente deixado na conta.

Depois tens o retorno sobre ativos e o retorno sobre o capital próprio, que medem quão bem uma empresa usa o que tem para gerar lucro.

Queres calcular estes? A fórmula de rentabilidade para a margem bruta é simples: pega na receita, subtrai o custo das mercadorias vendidas, divide pela receita, e multiplica por 100 para obter a percentagem. A margem operacional segue o mesmo padrão - lucro operacional dividido pela receita vezes 100. A margem líquida tem a mesma estrutura - lucro líquido dividido pela receita vezes 100.

A coisa principal que a maioria das pessoas esquece é que os rácios de rentabilidade funcionam melhor quando os comparas com concorrentes e referências do setor. A margem de 15% de uma empresa pode ser incrível num setor e fraca noutro.

Também é importante notar - estes rácios só contam parte da história. Não levam em conta ciclos económicos, disrupções na indústria ou eventos pontuais. Usa-os juntamente com outras métricas para obter a imagem completa.

Se estás a analisar empresas a sério ou a gerir uma carteira, fazer estes cálculos regularmente vale os cinco minutos que levam. A Gate tem ferramentas sólidas para acompanhar este tipo de dados em diferentes ativos, se quiseres comparar o desempenho entre holdings.