Observando a ação do mercado hoje, está bastante claro que o humor mudou. As ações de hoje estão sendo bastante afetadas, com o S&P a cair 1,33%, Nasdaq a deslizar 1,59% e o Dow a cair 0,95%. O culpado? Dados de emprego fracos que surgiram—os salários na verdade encolheram 92.000 em fevereiro e o desemprego subiu para 4,4%. Esse tipo de número que deixa os traders nervosos.

Mas aqui está o que é interessante. Enquanto a maioria dos setores está sangrando em vermelho, o setor de energia está tendo um momento. O petróleo acabou de ultrapassar os 90 dólares e isso está impulsionando as ações de energia para cima. A Diamondback Energy sobe cerca de 0,84% enquanto o petróleo continua a subir. A situação no Oriente Médio está definitivamente alimentando esse movimento—literalmente. Estamos vendo o maior ganho semanal de petróleo desde 2020 devido às preocupações em torno do Estreito de Hormuz.

A verdadeira preocupação, no entanto? Todo mundo fala sobre estagflação. Você tem números de emprego fracos combinados com preços de petróleo em alta, o que é basicamente a pior combinação para os mercados. As ações de crescimento estão sendo esmagadas enquanto o setor de energia recebe um impulso. É aquela rotação clássica de risco-off.

Um ponto positivo nas ações de hoje veio da Day One Biopharmaceuticals. A empresa de biotecnologia está sendo adquirida pela Servier por 21,50 dólares por ação—é um negócio de 2,5 bilhões de dólares e as ações subiram 66%. Às vezes, atividades de fusões e aquisições conseguem cortar o ruído.

Olhando para o quadro mais amplo, esse ambiente está fazendo os investidores repensarem tudo. Os produtores de energia estão se beneficiando do petróleo mais alto, mas praticamente todos os outros setores estão sentindo a dor enquanto as pessoas se preocupam com uma inflação sustentada e uma desaceleração econômica. As ações de hoje que estão se segurando melhor são as ligadas às commodities, enquanto tecnologia e crescimento estão levando a pior.

Se você está olhando para ações de hoje ou pensando em posicionar, esse é o tipo de mercado onde você realmente precisa escolher seus momentos com cuidado. O pano de fundo macro está mudando e isso está criando vencedores e perdedores bem rápido.