Acabei de perceber que a KRE tem estado em alta recentemente. O ETF de bancos regionais atingiu uma nova máxima de 52 semanas, e se apanhou o fundo, está a ver ganhos superiores a 43%. Uma movimentação bastante sólida para algo que acompanha o índice de bancos regionais.

A questão é que o índice subjacente de bancos regionais que alimenta este ETF representa bancos de médio porte e menores no mercado. Estes não são as instituições de mega-capitalização - são mais sensíveis ao que acontece com as taxas de juro. Portanto, quando há rumores de que o Fed pode cortar as taxas, vê-se movimento em fundos como este.

Aqui está a parte interessante: os bancos ganham dinheiro com a diferença entre o que tomam emprestado (taxas curtas) e o que emprestam (taxas longas). Se essa diferença se alargar - o que os traders chamam de uma curva de rendimento mais íngreme - é basicamente uma vitória para as ações bancárias e ETFs ligados ao índice de bancos regionais. Provavelmente, é isso que tem impulsionado o momentum.

Neste momento, o ETF está com uma classificação de Manter e um rótulo de Alto risco, mas a configuração técnica ainda parece positiva, com um alfa ponderado em torno de 10,45. Poderia ver mais valorização a curto prazo, embora nada seja garantido. A exposição ao índice de bancos regionais aqui é bastante direta - está a apostar que os bancos menores vão ter um bom desempenho, o que tende a acontecer quando as condições económicas melhoram e as taxas se movem de forma favorável.