Tenho investido há algum tempo, e percebo que muitas pessoas não compreendem realmente os diferentes tipos de ações existentes. Deixe-me explicar o que aprendi, porque isso realmente importa quando estás a construir uma carteira.

Primeiro, o básico. Quando a maioria das pessoas fala em ações, referem-se a ações ordinárias. É o que a grande maioria das empresas emite. Tu tens direitos de voto—uma ação, um voto—e se a empresa tiver sucesso, beneficias do aumento do preço. A questão? Se as coisas correrem mal e a empresa falir, os acionistas ordinários são os últimos na fila para receber qualquer coisa de volta. Algumas ações ordinárias pagam dividendos, mas não há garantia.

Depois há ações preferenciais, que são uma espécie de híbrido. Recebes dividendos garantidos e tens melhores hipóteses de receber pagamento se a empresa falhar, mas perdes os direitos de voto. Algumas ações preferenciais também podem ser resgatadas, ou seja, a empresa pode comprá-las de volta sempre que quiser. É uma equação de risco-recompensa diferente.

Agora, algumas empresas tornam-se criativas e emitem múltiplas classes de ações. O Google é o exemplo perfeito—tem ações Classe A com direito de voto completo, ações Classe B com 10 votos por ação detida pelos fundadores, e ações Classe C sem direitos de voto. Esta estrutura permite que os insiders mantenham o controlo enquanto continuam a abrir capital.

Para além das diferenças de estrutura, existem diferentes tipos de ações com base no tamanho da empresa e no comportamento do mercado. As ações de grande capitalização são as nomes de topo—empresas avaliadas em 10 mil milhões de dólares ou mais. São estáveis, mas crescem mais lentamente. As ações de média capitalização situam-se entre 2 e 10 mil milhões de dólares e muitas vezes oferecem melhor potencial de crescimento com menos risco do que as empresas menores. As ações de pequena capitalização, avaliadas entre 300 milhões e 2 mil milhões de dólares, têm um potencial enorme, mas vêm com uma volatilidade séria.

Depois tens as ações de crescimento—empresas que expandem receitas e lucros mais rápido do que o mercado. Estas tendem a reinvestir os lucros em vez de pagar dividendos e podem ser bastante voláteis. As ações de valor são o oposto: empresas sólidas a negociar abaixo do seu valor real. Os investidores de valor procuram-nas usando métricas como o rácio preço/valor patrimonial e o rácio P/E.

As ações de dividendos são as minhas favoritas pessoais para uma renda estável. Elas devolvem lucros aos acionistas regularmente, e na maioria dos casos, esses dividendos são tributados de forma favorável como dividendos qualificados, em vez de rendimento ordinário. Algumas pessoas até reinvestem automaticamente os dividendos através de DRIPs para potenciar os ganhos.

As ações cíclicas movem-se com a economia—retalho, restauração, viagens, tudo explode em tempos bons e desce em crises. As ações defensivas são o oposto: utilidades e saúde permanecem estáveis independentemente dos ciclos económicos. Alguns traders tentam rotacionar entre elas com base nas previsões económicas, embora isso seja arriscado, pois ninguém consegue prever a economia com perfeição.

Depois há os wildcards. As ações de IPO podem ser empolgantes—empresas novas a abrir capital—mas os dados são preocupantes. Entre 1975 e 2011, mais de 60% das ações de IPO tiveram retornos negativos após cinco anos. Se estás a perseguir IPOs, mantém-te pequeno e foca-te em indústrias que conheces.

As ações blue chip são as jogadas mais aborrecidas, mas confiáveis—empresas grandes e estabelecidas com décadas de desempenho estável e dividendos consistentes. Espera pagar mais por ação, mas estás a obter estabilidade.

Por outro lado, as penny stocks são pura especulação e, honestamente, quase lixo. Com preços abaixo de 5 dólares por ação e muitas vezes negociadas fora do mercado regulamentado, são ilíquidas, não reguladas, e um playground favorito para esquemas de pump-and-dump. Eu evitá-las-ia completamente.

Por último, as ações ESG permitem-te alinhar a tua carteira com os teus valores—empresas avaliadas como sustentáveis ambientalmente e socialmente responsáveis. Trata-se de investir em negócios que consideram os stakeholders além dos acionistas.

A principal conclusão? Compreender estes diferentes tipos de ações ajuda-te a construir uma carteira equilibrada que corresponda à tua tolerância ao risco e objetivos. A maioria dos investidores beneficia de misturar ações de grande capitalização para estabilidade, algumas ações de crescimento para potencial de valorização, e talvez ações de dividendos para rendimento. Como é que está a tua composição atual?