Tenho investigado o setor das ações de cannabis recentemente e há realmente algumas jogadas interessantes aqui, se souberes onde procurar. Todo o setor teve oscilações bastante acentuadas, mas os fundamentos em torno da legalização continuam bastante convincentes.

Começo pelos REITs, pois oferecem algo diferente - rendimentos constantes enquanto aguardas o setor evoluir. A Innovative Industrial Properties tem sido uma força de trabalho. É basicamente o senhorio de operadores licenciados de cannabis, possui cerca de 108 propriedades em 19 estados, com quase 8,4 milhões de pés quadrados de espaço para arrendamento. Acabaram de aumentar o dividendo, portanto estás a obter uma renda sólida enquanto manténs a posição. A outra jogada de REIT é a AFC Gamma, que faz empréstimos a operadores de cannabis. Com um rendimento de 15,5%, é difícil ignorar. O fundador deles comprava ações de forma agressiva antigamente, o que geralmente indica confiança.

No lado das ações individuais, a Curaleaf e a Trulieve são as que estão a captar a atenção dos analistas. A Curaleaf tem exposição à expansão do mercado de Nova York e às operações na Alemanha - aí é onde o crescimento real está a acontecer. A Trulieve está basicamente posicionada para dominar se a Flórida passar a uso adulto, e os números sugerem que isso vai acontecer. Os analistas têm aumentado os objetivos de preço de ambas, o que costuma ser um bom sinal.

Se queres uma diversificação mais fácil sem escolher ações individuais de cannabis, os ETFs fazem sentido. O MJ acompanha o setor global de cannabis de forma mais ampla, enquanto o MSOS foca em jogadas puramente americanas - operadores multi-estaduais e empresas de cultivo. Taxas mais baixas, diversificação instantânea, sem necessidade de pesquisar 20 empresas diferentes.

Os catalisadores aqui continuam reais - a reclassificação federal está em andamento, a legalização na Flórida parece cada vez mais provável, e a Europa está a avançar mais rápido do que ninguém esperava. A legalização na Alemanha sozinha pode desencadear um efeito dominó por todo o continente. Esse é o tipo de mudança macro que movimenta setores inteiros.

Minha opinião: as ações de cannabis já foram bastante penalizadas, portanto qualquer fraqueza provavelmente é uma boa entrada. A narrativa da legalização não vai desaparecer, e quando esses catalisadores realmente se concretizarem, os movimentos podem ser significativos. Não é conselho financeiro, apenas o que estou a acompanhar no setor neste momento.