Tenho observado ETFs de obrigações de mercados emergentes recentemente e deparei-me com algo interessante. O ETF de Obrigações Governamentais de Mercados Emergentes da Vanguard (VWOB) tem tido um desempenho excelente em comparação com os fundos de obrigações internacionais padrão no último ano. Se estás cansado de apenas manter obrigações dos EUA e queres explorar oportunidades de ETFs estrangeiros, este vale a pena analisar.

O apelo é bastante direto - estás basicamente a comprar dívida governamental de países com economias em crescimento. Estamos a falar da Arábia Saudita, México, Indonésia, Brasil e mercados semelhantes. O fundo detém 902 obrigações nesses mercados emergentes e cobra apenas 0,15% de taxas. No último ano, retornou 11,6%, o que é sólido em comparação com ETFs tradicionais de obrigações. A média de cinco anos está em torno de 2,6% ao ano.

Mas aqui é onde precisas de ter cuidado. Cerca de 41% das holdings neste ETF estrangeiro são obrigações de grau especulativo - as mais arriscadas. Estes governos de mercados emergentes podem ser politicamente instáveis ou enfrentar dificuldades económicas. Em comparação, algo como o ETF Vanguard Total Bond Market tem 69% em dívida do governo dos EUA (basicamente as obrigações mais seguras) e o resto é de grau de investimento. Os rendimentos mais altos parecem tentadores, mas estás a assumir mais volatilidade e risco de queda.

Se queres exposição a ETFs estrangeiros de mercados emergentes sem te lançares totalmente no risco, o Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) distribui-se por 6.612 obrigações globalmente, com apenas 7,5% em mercados emergentes. Dá-te algum potencial de retorno sem o risco de concentração. Só depende de quanto risco estás confortável em assumir.