Acabei de analisar ações de dividendos com pagamentos mensais, e há algo interessante acontecendo no setor de REITs neste momento. Dois nomes continuam surgindo nas conversas - EPR Properties e Realty Income - e, honestamente, valem a pena prestar atenção se estiver a construir fluxos de rendimento passivo.

A EPR Properties chamou a minha atenção porque acabou de aumentar o seu dividendo mensal em 5,1%, o que elevou o seu rendimento acima de 6%. Isso é sólido. O que é notável é que essa aceleração ocorreu após eles terem aumentado os fundos provenientes das operações por ação na mesma percentagem. Eles não estão apenas a falar de crescimento - a empresa planeja investir entre 400 e 500 milhões de dólares em novas propriedades experienciais este ano (cinemas, resorts de golfe, parques temáticos). Isso representa um salto significativo em relação aos 288,5 milhões de dólares do ano passado.

A estrutura é bastante direta. Eles alugam propriedades a operadores sob contratos de arrendamento líquido de longo prazo, o que significa que os inquilinos cuidam da manutenção e dos impostos. Modelo de rendimento estável. Eles pagam aproximadamente 70% do FFO em dividendos e reinvestem o resto, o que é um equilíbrio saudável. A gestão espera que o crescimento do FFO por ação ultrapasse os 5% novamente este ano, portanto, os aumentos de dividendos devem continuar.

Depois há a Realty Income. Esta praticamente construiu toda a sua reputação com base na consistência. Aumentaram o dividendo em cada trimestre dos últimos 113 trimestres consecutivos. São mais de 28 anos de aumentos ininterruptos. O rendimento atual está em 4,9%. Estão diversificados em retalho, industrial, jogos - todas propriedades apoiadas por contratos de arrendamento líquido de longo prazo com grandes empresas.

O que se destaca é a escala do seu programa de investimento. Despenderam 6,3 mil milhões de dólares no ano passado e estão a visar pelo menos 8 mil milhões em 2026. Com um mercado total endereçável de 14 trilhões de dólares, têm bastante margem de crescimento. A gestão prevê um crescimento de quase 3% do FFO por ação na média, o que deve suportar aumentos mensais contínuos de dividendos. Mantêm uma taxa de pagamento de 75%, financiando o crescimento através do fluxo de caixa retido e do seu balanço patrimonial.

Se procura ações com dividendos mensais que realmente crescem ao longo do tempo, estes dois valem a pena explorar. Ambos os REITs têm perspetivas sólidas para 2026 e a estrutura de pagamento mensal significa que recebe rendimentos distribuídos de forma consistente ao longo do ano, em vez de somas trimestrais. Essa alinhamento com despesas mensais é na verdade bastante útil para o planeamento de rendimentos.