Acabei de perceber algo que provavelmente explica porque tantos investidores de retalho continuam a perder dinheiro. Há dados antigos que remontam a 1926 que mostram que a maioria das ações realmente perde dinheiro ao manter-se durante 10 anos. Sim, a maioria. Não alguns. A maioria.

Pense nisso. Você escolhe uma ação aleatória, mantêm-na durante uma década, e estatisticamente é mais provável acabar no vermelho do que no verde. Mesmo quando as pessoas juram pelas suas escolhas da Apple ou Microsoft, as contas não mentem. Os 20% de ações que tiveram um desempenho excelente em cinco anos? Sub-otimizam o mercado em 18% nos dez anos seguintes. Portanto, até mesmo as suas "apostas seguras" podem arruiná-lo.

É por isso que os ricos não jogam o jogo das ações individuais como a maioria pensa que fazem. Eles entendem algo que a maioria de nós não percebe: os impostos destroem completamente os seus retornos nas escolhas de ações individuais. Impostos sobre ganhos de capital, impostos sobre dividendos, tudo isso acumula-se em perdas reais. Mas mais importante, eles entendem a diversificação. Espalham o dinheiro por ETFs, fundos mútuos, obrigações, imóveis. Não colocam ovos numa só cesta e esperam o melhor.

Aqui está o que realmente funciona se quer construir riqueza de verdade sem apostar em ações individuais. Os ETFs são provavelmente a jogada mais fácil — obtém um portefólio completo de ações ou obrigações ou o que for, negocia como uma única ação, com taxas muito mais baixas do que fundos mútuos. Os fundos indexados permitem-lhe basicamente acompanhar os retornos do mercado sem precisar de escolher vencedores e perdedores. As obrigações oferecem uma renda constante com muito menos volatilidade. Os imóveis através de REITs ou propriedades para arrendamento diversificam ainda mais.

A verdade desconfortável que ninguém quer ouvir: pode perder mais do que espera em ações se estiver a escolher ações individuais. As probabilidades estão realmente contra si. Isso não é pessimismo, é apenas o que os dados mostram.

Se estiver a sério sobre construir riqueza, pare de tentar vencer o mercado com escolhas individuais. Diversifique, reduza o impacto dos impostos e deixe o tempo fazer o trabalho. É entediante, mas o entediante realmente vence.