Tenho estado a observar alguns movimentos sólidos de momentum no mercado, e há definitivamente um padrão que vale a pena prestar atenção neste momento. A recuperação tecnológica que começou no final de 2022 tem sido implacável, com as ações dos Sete Magníficos—Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla—basicamente a sustentar todo o S&P 500. Estamos a falar de 3,35 biliões de dólares em valor de mercado acrescentado só este ano. O Nasdaq também teve um desempenho extraordinário, registando a melhor performance face ao Dow desde 2001, graças a todo o fenómeno da IA.

Aqui está o ponto, no entanto—enquanto os grandes nomes da tecnologia recebem toda a atenção, as melhores estratégias de ETF de momentum são na verdade mais subtis. Tenho acompanhado alguns que realmente se destacam por capturar este potencial de subida sem colocar todos os ovos na mesma cesta de mega-cap.

O ETF Invesco DWA Technology Momentum (PTF) subiu cerca de 15% e foca-se em 41 empresas tecnológicas que demonstram força relativa real. É fortemente concentrado em semicondutores e software, o que faz sentido dado para onde o mercado está a caminhar. Não é o fundo mais líquido—o AUM está à volta de 260 milhões de dólares—mas se estás sério sobre exposição ao momentum em tecnologia, vale a pena dar uma olhada.

Depois há o ETF VanEck Social Sentiment (BUZZ), que subiu 11,8%. Este é diferente porque acompanha o que as pessoas estão realmente a dizer online sobre ações—redes sociais, notícias, toda a mistura. Setenta e cinco nomes de grande capitalização com o sentimento mais otimista. É menor (AUM de 59,8 milhões) e menos negociado, mas essa é precisamente a ideia se queres estar à frente de onde o sentimento se move.

Para momentum de small-cap, o ETF Invesco DWA SmallCap Momentum (DWAS) é sólido—subiu 6,7% e tem ativos de 615,5 milhões. Este tem mais diversificação entre industriais, saúde e tecnologia. O ETF Invesco S&P SmallCap Value with Momentum (XSVM) é outra opção, combinando fatores de valor e momentum. Tem a melhor classificação Zacks (Compra Forte) e cobra apenas 36 bps, o que é bastante razoável.

O ETF U.S. Quantitative Momentum (QMOM) completa as melhores opções de ETF de momentum que estou a acompanhar—subiu 5,7%, focado nos movimentos de maior qualidade, e relativamente leve, com taxas de 39 bps.

O que é interessante é que o investimento em momentum tem-se mostrado eficaz em diferentes mercados e períodos de tempo. A ideia básica é simples: compra o que está a subir, vende o que está a descer, e acompanha a tendência. Parece óbvio, mas a maioria das pessoas não mantém essa estratégia. Estes ETFs permitem-te sistematizar essa abordagem sem teres de escolher ações individuais.

O contexto também faz sentido. Provavelmente o Fed já terminou de subir as taxas, os lucros têm sido melhores do que o esperado, e a inflação está a arrefecer. Este é o tipo de ambiente onde o momentum tende a funcionar. Só lembra-te que o desempenho passado não garante resultados futuros—mas neste momento, se procuras exposição ao fator momentum, estes estão a merecer a tua atenção.