Tenho estado a acompanhar o setor de ações de alimentos recentemente e, honestamente, está um misto de tudo neste momento. Toda a indústria está a enfrentar alguns ventos contrários reais - inflação a comer margens, consumidores a ficarem mais exigentes com os gastos, e marcas privadas a roubarem quota às grandes marcas. Mas aqui está o que chamou a minha atenção: há, na verdade, algumas jogadas sólidas se souberes onde procurar.

Tenho acompanhado três empresas que parecem estar a lidar com isto melhor do que a maioria. Lamb Weston é uma que tem estado no meu radar. São uma empresa de produtos de batata congelada a fazer algo inteligente com a sua estratégia - focando fortemente na eficiência operacional enquanto expandem para novos mercados. As suas iniciativas de redução de custos estão a funcionar realmente bem, e têm investido em melhorias de capacidade que deverão compensar. A ação subiu 13,7% nos últimos seis meses e os analistas têm aumentado as suas estimativas de lucros. É este tipo de momentum que queres ver.

Depois há a United Natural Foods. Esta é interessante porque está a surfar uma onda diferente - toda a tendência de saúde e sustentabilidade. O segmento de produtos naturais e orgânicos continua a entregar um crescimento sólido, e eles estão na frente do seu próprio roteiro financeiro. A empresa espera um crescimento de vendas anual de um dígito baixo até 2027, o que, neste ambiente, é bastante respeitável. A ação subiu mais de 40% no último ano, portanto, claramente o mercado também vê algo aqui.

A terceira é a J.M. Smucker. Uma jogada clássica de bens de consumo essenciais com um portfólio forte - café Folgers, Uncrustables, todos os nomes familiares. Eles têm poder de fixação de preços no café, o que é enorme neste momento, e estão a ser disciplinados em relação a onde gastam o dinheiro. A empresa tem simplificado o seu portfólio e cortado custos de forma estratégica.

Agora, o setor mais amplo de ações de alimentos está definitivamente sob pressão. A classificação da indústria está bastante baixa, os analistas têm vindo a reduzir as estimativas de lucros, e todo o grupo teve um desempenho inferior ao mercado no último ano. No entanto, as avaliações são razoáveis - a negociar a 14,65x lucros futuros contra 23,74x do S&P 500. Isso é realmente atraente se acreditas na história de recuperação.

O verdadeiro desafio em ações de alimentos é que os custos de insumos continuam a ser uma dor de cabeça, os consumidores estão a trocar por opções mais baratas, e o tráfego nos restaurantes tem estado fraco. Mas as empresas que estão a executar bem na gestão de custos e a manter a inovação no desenvolvimento de produtos - especialmente em categorias de alto teor de proteína e orientadas para a saúde - essas são as que valem a pena acompanhar. Se estás a olhar para ações de alimentos neste momento, concentra-te naquelas com marcas fortes e execução real, não apenas naquelas que falam de mudança.