Então, tenho vindo a explorar o espaço dos ETFs de dividendos mensais recentemente, e honestamente, as opções tornaram-se bastante loucas em comparação com o que havia há apenas alguns anos. Antes, os investidores de dividendos ficavam satisfeitos com pagamentos trimestrais, mas agora há fundos que distribuem dinheiro todos os meses. Deixe-me explicar o que estou a ver.

Primeiro, o JEPI da JPMorgan é basicamente o elefante na sala. Este atingiu 29 mil milhões de dólares em ativos em apenas três anos, o que é insano para um ETF. Está com uma rentabilidade de cerca de 10% e usa esta estratégia de calls cobertos em ações de grande capitalização para gerar rendimento mensal. O que acontece é que, na verdade, tenta acompanhar o S&P 500 enquanto te paga toda essa renda, o que parece bom demais para ser verdade porque... bem, mais ou menos é. Há um compromisso. Quando os mercados sobem forte, o JEPI limita o teu potencial de ganho devido ao funcionamento das calls cobertas. Olhei os números de há alguns anos - o JEPI retornou 7,3% no ano até à data (YTD), enquanto o mercado mais amplo subiu 20,6%. Não é ótimo quando estás a perder tanto potencial de subida. Mas, ao longo de três anos, teve um retorno anualizado de 11,5%, o que ainda é sólido para um ETF de dividendos. A taxa de despesa de 0,35% também é razoável.

Depois, tens o JEPQ, também da JPMorgan, e este é na verdade mais agressivo. Está focado no Nasdaq 100 em vez do S&P 500, então estás a obter mais exposição à tecnologia. A rentabilidade deste é de 11,7%, o que é mais alto do que o JEPI. O JEPQ retornou 28,2% no ano até à data de 2023, o que foi bastante impressionante mesmo com o Nasdaq a subir mais. Se queres a melhor exposição a ETFs de dividendos mensais em ações de crescimento com rendimento, este é interessante, embora enfrentes as mesmas limitações das calls cobertas.

O SPYI é menor e mais recente, lançado apenas em 2022, mas vale a pena mencionar. Tem um rendimento de 10,7% e, na verdade, superou o JEPI nesse ano com um retorno de 17%. A desvantagem? A taxa de despesa é de 0,68%, quase o dobro do que a JPMorgan cobra. Com o tempo, essas taxas realmente acumulam-se. Para cada $10k investimento, estás a pagar mais de 100 dólares extra em comparação com o JEPI ou JEPQ após três anos. Ainda assim, o desempenho foi suficientemente bom para mantê-lo na mira.

Agora, o QYLD existe desde 2013, portanto tem uma história real como pagador mensal consistente. O rendimento é de cerca de 11,5%. Mas aqui está o problema - os retornos têm sido medíocres. O retorno anualizado de três anos foi de apenas 6,5%, o que fica bastante atrás do Nasdaq. Depois de uma década, tem tido um desempenho muito inferior. Além disso, a taxa de despesa de 0,60% é mais alta do que os fundos da JPMorgan. Não é terrível, mas há opções melhores por aí.

A última é o SDIV, que tem o rendimento mais alto, de 12,8%, mas isso é na verdade um sinal de alerta. Em vez de usar calls cobertos, investe apenas nas 100 ações com maior dividendo a nível global. Parece bem até olharmos para as participações - na maioria, não são nomes conhecidos. E o desempenho? Tem sido negativo na última década, mesmo considerando os dividendos. Às vezes, rendimentos elevados existem por uma razão - as empresas estão a passar dificuldades. Eu pularia este.

Portanto, se estás realmente à procura das melhores opções de ETFs de dividendos mensais, o JEPI e o JEPQ são claramente as escolhas mais fortes. Têm as taxas mais baixas, retornos sólidos, e são de uma grande gestora de fundos. O SPYI pode funcionar se não te importares de pagar taxas mais altas por um desempenho ligeiramente melhor. Os outros dois são mais difíceis de justificar, dado o seu histórico. A coisa mais importante a lembrar é que estas estratégias de calls cobertos limitam o teu potencial de subida, por isso não deves colocar toda a tua carteira nelas. Mas, como parte de uma abordagem equilibrada, onde queres uma renda mensal constante sem sacrificar demasiado o potencial de crescimento, as melhores opções de ETFs de dividendos mensais aqui são definitivamente os fundos da JPMorgan.