Tenho estado a investigar como realmente construir riqueza através da exposição à inteligência artificial, e honestamente, a maioria das pessoas está a fazer de forma errada. Todos estão a perseguir as jogadas quentes de narrativa de IA neste momento, mas aqui está o que realmente funciona a longo prazo.

Em 2023, a Morningstar fez um estudo interessante que mostrava que apostas temáticas restritas em IA estavam a ser esmagadas. Os investidores investiram cerca de 232 milhões de dólares em ETFs específicos de IA em apenas alguns dias, mas depois quê? A tese era simples - se estás a escolher vencedores individuais de IA, estás a apostar. Os verdadeiros vencedores nem sempre são os óbvios. É por isso que fundos mútuos de tecnologia mais amplos começaram a fazer mais sentido para investidores sérios.

Comecei a investigar quais fundos mútuos de inteligência artificial realmente tinham força para durar, e três continuaram a aparecer em todas as conversas. O primeiro que chamou a minha atenção foi o fundo de tecnologia da BlackRock. Eles têm o Tony Kim e o Reid Menge a gerí-lo - estes caras têm cerca de 50 anos de experiência combinada nesta área. Quase todas as suas 10 principais posições são apostas relacionadas com IA. Software, semicondutores, hardware - eles cobrem todo o ecossistema. O fundo está com 1,57 mil milhões de dólares em ativos, principalmente empresas dos EUA com capitalizações de mercado reais. Está ativo desde 2000, portanto já viu ciclos.

Depois há o fundo de tecnologia da Fidelity, lançado em 1981. Este tem estado a superar silenciosamente - agora com 11,1 mil milhões de dólares em ativos. Adam Benjamin tem estado a liderá-lo desde 2022. Aqui está o que me chamou a atenção - eles detêm Microsoft, Apple e Nvidia, e essas três representam quase metade do portefólio. No segundo trimestre de 2023, este fundo devolveu 17,5%, enquanto o índice ficou muito atrás. A Nvidia sozinha subiu 52% nesse trimestre. Esse tipo de desempenho que se compõe ao longo dos anos.

O terceiro que se destacou foi o fundo de tecnologia da Columbia Seligman. Uma abordagem diferente aqui - eles procuram empresas de tecnologia subvalorizadas que as pessoas ainda não compreendem totalmente. Se tivesse investido 10.000 dólares neste em 2013, teria crescido para mais de 61.000 dólares em 2023. Classificação de cinco estrelas pela Morningstar, desempenho nos top 8% de centenas de fundos. Eles não perseguem hype - olham para Lam Research e apostas em infraestrutura de semicondutores.

O que todos os três têm em comum é que não apostam tudo na narrativa de IA. Eles detêm todo o ecossistema tecnológico. Os gestores do fundo da Columbia disseram algo inteligente na sua análise de 2023 - estão entusiasmados com os ganhos de produtividade da IA, mas a observar cuidadosamente porque os primeiros vencedores podem não ser os vencedores a longo prazo.

Para quem procura os melhores fundos mútuos de inteligência artificial, esta abordagem mais ampla funciona muito melhor do que tentar escolher o próximo Nvidia. Seja na Índia, olhando para opções internacionais ou em qualquer outro lugar, o princípio é o mesmo. Queres gestores experientes, taxas razoáveis e exposição a toda a pilha tecnológica, não apenas a uma parte dela.