Acabei de notar algo interessante nas últimas declarações de fundos. J Hagan Capital vendeu cerca de 4,8 milhões de dólares em VFLO (o ETF de fluxo de caixa livre) no quarto trimestre de 2025, reduzindo a sua posição para apenas 57 mil ações. Mas aqui é onde fica louco - eles deram a volta e investiram 12,2 milhões de dólares em THIR, este fundo de timing tático que literalmente rotaciona entre diferentes índices todas as semanas com base em sinais algorítmicos.

A mudança é bastante reveladora sobre como o gestor está pensando neste momento. VFLO é todo sobre manter 50 nomes sólidos de grande capitalização com forte geração de caixa - pense na Merck, Chevron, esses tipos de vacas leiteiras. Você compra e aposta nos fundamentos. THIR é exatamente o oposto. Tem um algoritmo que observa as tendências do S&P 500, Dow e Nasdaq-100, e rotaciona para aquele que parecer mais forte. Quando a volatilidade aumenta, pode literalmente mover-se para dinheiro e esperar.

Então, este gestor está basicamente dizendo 'Estou ficando nervoso em manter ações de valor através do que vier.' Agora eles pagam 0,69% ao ano por uma estratégia que é essencialmente de timing de mercado. O THIR passou de quase nada para a quarta maior posição, com 7% do seu AUM. O problema é que o THIR só foi lançado em setembro de 2024, então ainda é bastante novo. Timing de mercado pode absolutamente dar errado se você pagar taxas enquanto o algoritmo erra nas chamadas.

Não estou dizendo que está certo ou errado, mas é um sinal bastante claro de que algum dinheiro experiente está ficando mais tático e menos paciente com estratégias de comprar e manter ações de valor neste momento.