Tenho acompanhado bastante o setor de tecnologia ultimamente, e há algo realmente convincente a acontecer neste momento. Os desenvolvimentos em IA estão a transformar a forma como as empresas operam, e quando combinamos isso com a recuperação dos mercados de semicondutores e a explosão da procura por cloud, estamos a assistir a uma história de crescimento sólido a longo prazo.

Deixe-me explicar o que está a impulsionar isto. As receitas de computação em nuvem estão projetadas para atingir 2 biliões de dólares até 2030, com a integração de IA a impulsionar a adoção empresarial. O mercado de IA em si deve crescer de 243,7 mil milhões de dólares em 2025 para 826,7 mil milhões de dólares até 2030 - uma taxa de crescimento anual de 27,67%. Entretanto, a indústria de semicondutores registou um crescimento de vendas de 19,1% em 2024, com previsões de crescimento de dois dígitos a continuar até 2025. Data centers, sistemas automotivos e eletrónica de consumo estão todos a impulsionar essa recuperação.

De uma perspetiva macroeconómica, a manutenção das taxas de juro pelo Fed também ajuda. Taxas em alta pressionariam as avaliações de tecnologia, pois afetam os fluxos de caixa futuros, portanto, o ambiente de política atual é favorável para este setor.

Se estiver a pensar em posicionar-se para esta tendência, fundos mútuos de IA focados em tecnologia valem a pena considerar. Três que se destacam são o Fidelity Select Semiconductors Portfolio (FSELX), o DWS Science and Technology Fund (KTCAX) e o T. Rowe Price Science and Technology Fund (PRSCX). Todos eles têm classificação Zacks Rank #1 e um histórico sólido.

O FSELX foca especificamente em empresas de semicondutores - design, fabricação, equipamentos. Até final de 2024, tinha posições pesadas na NVIDIA (24,8%), Broadcom (6,5%) e ON Semiconductor (6,4%). O fundo entregou 24,5% em três anos e 31,2% em cinco anos, com uma taxa de despesa de 0,63%. Adam Benjamin tem gerido o fundo desde 2020.

O KTCAX adota uma abordagem mais ampla de tecnologia, concentrando-se em todo o setor tecnológico. Tinha posições na NVIDIA (10%), Apple (8,6%) e outra empresa de tecnologia até outubro de 2024. Os retornos foram de 16,5% em três anos e 20% em cinco anos, com uma taxa de despesa de 0,87%. Sebastian Werner lidera desde 2017.

O PRSCX procura crescimento a longo prazo através de empresas de ciência e tecnologia. As principais posições incluíam Apple (9,5%), Meta (9,2%) e NVIDIA (6,9%) em setembro de 2024. Apresentou retornos de 14,7% em três anos e 16,6% em cinco anos, com uma taxa de despesa de 0,79%. Anthony Wang assumiu em outubro de 2023.

O que gosto nestes fundos mútuos de IA é que todos têm mínimos razoáveis (menos de 5000 dólares), taxas de despesa abaixo da média do setor, e realmente entregaram desempenho. Se a tese do setor de tecnologia se mantiver - e, com base nas curvas de adoção de IA e na procura por semicondutores, acho que sim - estes fundos oferecem exposição sem precisar escolher ações individuais. Vale a pena pesquisar se estiver a construir uma posição tecnológica a longo prazo.