Recentemente, notei que cada vez mais pessoas perguntam sobre como investir em stablecoins, mas a maioria pode estar a entender mal. O mercado de stablecoins já atingiu uma dimensão de 250 mil milhões de dólares e continua a expandir-se rapidamente, o que certamente atrai muita atenção. Mas aqui há uma grande diferença de perceção — o que realmente devias focar, pode não ser a stablecoin em si.

Começando pelo ponto mais direto: uma stablecoin é sempre 1 dólar. Não importa o quão popular seja, nem quantas pessoas a usem, mantê-la por muito tempo ainda é 1 dólar. Isto não é uma falha, pelo contrário, é o propósito do seu design. As stablecoins existem para eliminar a volatilidade do mercado de criptomoedas, permitindo-te trocar entre finanças tradicionais e blockchain de forma fluida. Mas se queres ganhar dinheiro com stablecoins? Então, precisas de mudar de abordagem.

Por exemplo, em vez de investir na USDC (a segunda maior stablecoin), devias olhar para a Circle Internet Group, que a emite. Desde o seu lançamento em junho, o valor das ações da Circle subiu quase 130%, enquanto a USDC mantém-se a 1 dólar. Essa é a diferença. Se queres realmente obter retorno no setor de stablecoins, investir nos emissores é o caminho certo.

Mas aqui há um risco importante a considerar: as stablecoins parecem "estáveis", mas na prática estão longe de ser isentas de risco. O maior perigo é perder a ligação ao dólar. Em 2022, o TerraUSD foi um exemplo vivo, caindo de 1 dólar para alguns cêntimos em 24 horas. Portanto, entender como os emissores sustentam as stablecoins é fundamental. Tether e USDC são apoiados por dinheiro em caixa e ativos de alta qualidade, mas antes de novas regulamentações entrarem em vigor, outros emissores usavam uma variedade de ativos — desde criptomoedas voláteis até títulos de dívida de baixa qualidade, tudo.

Outro ponto frequentemente ignorado: embora todas as stablecoins tenham um preço de negociação de 1 dólar, os seus usos variam bastante. Algumas são otimizadas para transações transfronteiriças, outras maximizam rendimentos através de protocolos DeFi, há aquelas que facilitam a movimentação rápida de fundos entre diferentes blockchains, e há ainda as que estão atreladas ao euro ou ao iene, por exemplo. Portanto, a escolha da stablecoin depende de como vais usá-la.

Se queres mesmo saber como investir em stablecoins, as duas maiores — Tether e USDC — são uma aposta segura. Têm alta liquidez e são amplamente utilizadas. Além disso, com o quadro regulatório a melhorar, grandes empresas como Amazon, Walmart e Uber podem lançar as suas próprias stablecoins, criando novas oportunidades. O mais importante é fazeres a tua pesquisa, entenderes o design e os riscos de cada stablecoin. Ser cauteloso agora pode poupar-te muitos problemas no futuro.