A maioria dos traders que arruínam as suas contas culpa todos menos a si próprios. Apontam para manipulação de mercado, negociação com informação privilegiada, grandes jogadores a manipular o jogo. Mas aqui está a questão - os vencedores não perdem tempo a inventar desculpas. Concentram-se em entender como o mercado realmente funciona.

E sim, a manipulação do mercado de ações é absolutamente real. Tem acontecido desde Jesse Livermore fazia ataques de baixa e os irmãos Hunt estavam a monopolizar o mercado de prata. Hoje é spoofing, negociação fictícia, pump and dumps. O jogo não mudou, apenas as táticas.

A verdade brutal? Sempre que há dinheiro sério envolvido, as pessoas encontram formas de manipular o sistema. Legal ou não, isso acontece constantemente. Mas aqui está a vantagem que a maioria dos traders a retalho não percebe - entender estas táticas de manipulação na verdade ajuda-te a lucrar com elas em vez de seres destruído por elas.

Deixa-me explicar as cinco principais que vejo repetidamente:

Fake news é provavelmente a mais óbvia. Algum grande jogador ou operador com habilidade mediática espalha histórias otimistas ou pessimistas para mover o mercado na direção que deseja. Promotores de ações de penny fazem isto constantemente. Como eu jogo isto? Eu ignoro o pico inicial. Espero que o hype acabe, depois nego a direção oposta. Funciona especialmente bem quando a notícia acaba por ser lixo.

Pump and dump é apenas fake news em modo turbo. Milhões de emails chegam às caixas de entrada do retalho a promover uma ação obscura, o retalho entra em massa, o volume explode, depois os promotores vendem as ações e o preço desaba. Também podes lucrar aqui ao contrariar a subida e apostar na inevitável queda.

Spoofing é onde fica mais técnico. Traders sofisticados colocam ordens enormes que não têm intenção de preencher. Outros traders veem estas "ordens de baleia" e seguem-nas. Segundos antes de serem executadas, o spoofing retira a ordem, a tua operação é preenchida a um preço pior, e ficas a segurar a ação. Melhor defesa? Não fazer day trading. Se fizeres, precisas de uma habilidade séria para detectar isto.

Negociação fictícia é quando algum grande jogador continua a comprar e vender a mesma ação, aumentando artificialmente o volume. O retalho vê o volume a subir e pensa que algo está a acontecer. Não está. Investidores a longo prazo quase não sentem isto.

Ataque de baixa é simples - vender ordens de venda massivas, fazer o preço descer, ativar stop-loss, criar pânico de venda, lucrar com o caos.

Aqui está o que separa os sobreviventes dos mortos: pensar a longo prazo. A manipulação do mercado de ações atinge mais os day traders e os jogadores de curto prazo. Sim, manipulação concentrada também pode acontecer ao longo de períodos mais longos, mas as tendências de preço que cria são realmente exploráveis por investidores pacientes.

A verdadeira proteção? Evitar ações pouco negociadas com volume baixo. Estas são zonas de manipulação. E quando tomas decisões de investimento, mantém-te atento ao que realmente está a acontecer versus o ruído.

Investidores que entendem estas táticas de manipulação e pensam a longo prazo sempre saem à frente. O jogo está manipulado, claro. Mas uma vez que conheces as regras, podes jogar de forma mais inteligente do que os outros.